对于宁波中随心德智能传动股份有限公司 肯求向不特定对象刊行可转换公司债券的第二轮审核问询函       关联财务问题复兴的专项证明          第 1 页 共 95 页           对于宁波中随心德智能传动股份有限公司 肯求向不特定对象刊行可转换公司债券的第二轮审核问询             函关联财务问题复兴的专项证明                                        中汇会专[2024]9539 号 深圳证券交易所：    由宁波中随心德智能传动股份有限公司(以下简称公司或中随心德公司)转 来的贵所于 2024 年 6 月 27 日下发的《对于宁波中随心德智能传动股份有限公司 肯求向不特定对象刊行可转换公司债券的第二轮审核问询函》（审核函〔2024〕 转换公司债券的文告管帐师，对问询函中需要咱们复兴的财务问题进行了审慎核 查。现就问询函关联财务问题复兴如下:    注 1：论说期指 2021 年度、2022 年度及 2023 年度和 2024 年度 1-3 月。其 中：2024 年度 1-3 月数据未经审计。    问题 2    论说期各期，刊行东说念主经销收入分别为 26，624.99 万元、31，351.62 万元、 率分别为 26.48%、24.25%、22.98%和 25.79%，经销业务毛利率分别为 21.15%、 利率则保持雄厚。刊行东说念主与同业业可比公司绿的谐波、双环传动在经销收入占比 上存在较大相反，其中双环传动最近一期主营业务收入沿路为直销收入，绿的谐 波则以直销为主、经销为辅，其最近一期经销收入占比为 8.98%。根据审核问询                      第 2 页 共 95 页  复兴材料，针对刊行东说念主经销商客户终局销售核查情况，中介机构仅取得及核查了  主要经销商盖印证据的进销存情况、库存情况、筹划状态、主要终局客户名单。       请刊行东说念主补充证明：（1）论说期内刊行东说念主经销收入及占比持续增长的原因  及合感性，近三年公司主营业务毛利率持续下滑但经销业务毛利率保持雄厚的原  因及合感性，论说期内公司直销、经销模式下种种居品单价变动趋势的比较情况，  是否存在较大相反，如是请证明其相反原因及交易合感性；（2）刊行东说念主与同业  业可比公司绿的谐波、双环传动在销售模式上存在较大相反的交易合感性，是否  合适行业旧例；（3）现在中介机构针对刊行东说念主经销商客户终局销售情况的核查  要领是否充分、有用，能否相沿对刊行东说念主经销收入实在性的核查论断。       请保荐东说念主、文告管帐师核查并发标明确概念。       复兴：       一、刊行东说念主补充证明       （一）论说期内刊行东说念主经销收入及占比持续增长的原因及合感性，近三年  公司主营业务毛利率持续下滑但经销业务毛利率保持雄厚的原因及合感性，报  告期内公司直销、经销模式下种种居品单价变动趋势的比较情况，是否存在较  大相反，如是请证明其相反原因及交易合感性       论说期内刊行东说念主经销收入增长情况如下：                                                                       单元：万元、%  方式         金额         占比        金额          占比       金额          占比       金额          占比 经销收入    8，996.40   40.38    44，281.08    40.78   31，394.04    34.98   26，708.36    28.03 增长额            -        -   12，887.04     5.80    4，685.68     6.95           -         -       公司种种居品平常愚弄于机器东说念主、智能物流、数控机床、新能源等领域以  及电子、医疗、环保、食物、包装、纺织等专用机械设备。受益于卑劣行业的  欢跃需求，论说期内，通过经销模式实现的营业收入及经销收入占比呈现增长  趋势。经销收入及占比增长的主要驱动要素如下：       （1）公司收拢阛阓机遇开拓销售渠说念，经销商数目有所增长                                 第 3 页 共 95 页       在中枢零部件行业国产替代和制造业智能转型升级的大配景下，公司积极捏  住阛阓机遇，拓展卑劣阛阓客户，论说期内加大在珠三角、长三角、环渤海地区  的营销智商，拓宽经销渠说念，经销商的数目有所增长，具体如下：                                                                   单元：万元、家         方式             经销                     经销                   经销                                     数目                     数目                       数目                       收入金额                   收入金额                 收入金额 经销收入≥1000 万元          28，561.28      16       14，520.46       8   15，680.12             9 经销收入≥500 万且＜1000 万     8，493.89      12       11，086.48      15        5，819.49         8 经销收入＜500 万             7，225.91      41         5，787.10     35        5，208.75        30         悉数            44，281.08      69       31，394.04      58   26，708.36            47  经销收入增长有一定孝敬。       （2）受益于卑劣行业需求的增多，主要经销商增多了向公司的采购       公司的主要经销商均为成速即间较久、合作时期较长的优质经销商，领有  持续、雄厚的终局客户资源。论说期内主要经销商订单增长，增多了向公司的  采购，对举座经销收入的增多有较大孝敬。       ①2023 年收入增长的主要经销商                                                                         单元：万元 序号             客户称呼                                      销售收入                  增多值             销售收入       大连邦飞利传动科技有限公司及同       一限定下公司       苏州盛利得机电有限公司及合并控       制下公司       广州品鑫机电科技有限公司及合并       限定下公司       深圳市鼎弘传动设备有限公司及同       一限定下公司              小计                           22，157.69        10，133.75         12，023.95      占 2023 年经销收入增多额的比例                           -         78.64%                       -       ②2022 年收入增长的主要经销商                            第 4 页 共 95 页 序号                 客户称呼                                   销售收入             增多值         销售收入       大连邦飞利传动科技有限公司及同       一限定下公司       苏州盛利得机电有限公司及合并控       制下公司                 小计                  11，434.10       3，475.64     7，958.46      占 2022 年经销收入增多额的比例                     -       74.18%              -       公司通过加强与各区域大型经销商的耐久互利友好合作，依靠高性能、高稳 定性、高质地的居品，保持与主要经销商的精细业务关系。论说期内，受益于下 游终局的欢跃需求，主要经销商的自身业务鸿沟有所增多，向公司的采购需求增 长，具体分析如下： 序号           客户称呼                     交易情况及变化原因                           卑劣愚弄行业包括新能源、物流仓储、职责母机、食物、木                           工、农业机械等，终局客户包括金辰股份、通用本领集团大       大连邦飞利传动科技有限         连机床有限背负公司、大连良习乐师业自动化股份有限公司、       公司及合并限定下公司          林德叉车等。论说期内，该经销商卑劣物流仓储、工业母机、                           光伏等行业发展较好，同期开拓了锂电、工业机器东说念主、医疗                           设备行业的新客户，增多了对公司居品的采购。                           卑劣愚弄行业包括新能源、包装机械，物流仓储、电子设备       苏州盛利得机电有限公司         等，卑劣终局客户包括罗博特科、江苏博阳智能装备有限公       及合并限定下公司            司等。论说期内，卑劣光伏行业发展较好，来自前述终局客                           户的订单增多，增多了对公司居品的采购。                           卑劣愚弄行业包括新能源、物流、智能仓储、工业机器东说念主、智       广州品鑫机电科技有限公         能装备等。论说期内，卑劣光伏、智能装备等行业发展较好，       司及合并限定下公司           来自隆基绿能、正泰新能、晶科光伏、拉普拉斯等终局客户                           的订单增多，增多了对公司居品的采购。                           卑劣愚弄行业包括物流仓储、包装机械、电子设备、职责母       深圳市鼎弘传动设备有限         机、环保设备等，终局客户包括玛西尔电动车、信源物流等。       公司及合并限定下公司          论说期内，卑劣物流仓储行业发展讲究，同期 2023 年开拓了                           富家激光、亿嘉和机器东说念主等客户，增多了对公司居品的采购。                           卑劣愚弄行业包括智能物流、工业机器东说念主、新能源、职责母                           机等领域，终局客户包括中立叉车、迦智科技等。论说期内，       杭州赛亚传动设备有限公       司                           了海康威视、佳顺智能机器东说念主等新客户，增多了对公司居品                           的采购。                           卑劣终局客户主要包括好意思国制冰机企业 Follett、好意思国住宅游                           Marshall 等，愚弄行业包括食物、家居、电子设备等。2022 年                            第 5 页 共 95 页 序号        客户称呼                          交易情况及变化原因                            由于终局客户 Latham 智能拍浮池盖居品订单增多，加大了对                            公司延缓电机居品的采购。      综上，刊行东说念主论说期内经销收入增长主若是由于公司拓展经销商渠说念，经  销商数目增长，以及受益于卑劣终局的欢跃需求，主要经销商向公司的采购需  求增长，具有实在性和合感性。  因及合感性      论说期内经销业务毛利率、直销业务毛利率、主营业务毛利率的具体情况如  下：      方式     2024 年 1-3 月       2023 年       2022 年       2021 年 经销业务毛利率            20.10%          20.60%       20.47%       21.15% 直销业务毛利率            29.38%          24.44%       26.06%       28.23% 主营业务毛利率            25.79%          22.98%       24.25%       26.48%       公司收受“直销+经销”相鸠集的销售模式，论说期内经销业务毛利率保持  在约 20%傍边，各期变动较小；主营业务毛利率保持在约 25%傍边，2021 年-2023  年呈现下跌趋势，2024 年一季度企稳回升，2021-2023 年主营业务毛利率下跌主  若是直销客户毛利率下跌导致，经销业务毛利率保持雄厚主要系不同模式下的终  端客户需求不同，居品结构及居品毛利率存在相反： 2021-2023 年，精密延缓  器毛利率相对较低且降幅彰着，智能施行单元毛利率小幅下跌，延缓电机毛利率  相对较高且基本雄厚。经销客户主要向公司采购毛利率相对较高的延缓电机、智  能施行单元，悉数收入占比持续高潮，2022 年起跳跃 80%，且以毛利更高的延缓  电机为主，精密延缓器收入占比相对较少且呈现下跌趋势，从 2021 年的 23.77%  下跌至 2021 年的 16.28%，裁减约 7 个百分点；而直销模式下精密延缓器的收入  占比较高，基本雄厚在 25%傍边，延缓电机、智能施行单元的悉数收入占比约为      经销、直销模式下不同客户的卑劣需求存在相反，一般来说直销终局客户主  要专注于某一特定行业，而经销客户可能粉饰多个行业或领域。公司主要直销客  户波及的卑劣行业包括物流仓储、光伏、园林机械、工业机器东说念主、数控机床等，                             第 6 页 共 95 页        主要经销客户波及的卑劣行业则波及新能源、物流仓储、职责母机、木匠、农业        机械、包装机械、食物、家居、电子设备、环保设备等。          论说期内，直销、经销模式下的种种居品的收入分别占直销模式主营业务总        收入、经销模式主营业务总收入的比例具体如下：                                                                                      单元：%   方式             经销          直销        经销        直销              经销             直销        经销         直销 精密延缓器        18.29        28.56    16.28        26.63           17.21        25.98   23.77           28.39 延缓电机         42.51        24.22    42.39        24.60           55.48        34.79   69.81           51.91 智能施行单元       38.52        46.94    40.99        48.12           27.04        38.80    6.34           19.35          公司种种居品的举座毛利率情况如下：                                                                                      单元：%            方式              2024 年 1-3 月         2023 年                  2022 年       2021 年   精密延缓器                            21.16                13.54                12.72           19.32   延缓电机                             27.33                28.75                29.57           29.68   智能施行单元                           27.48                23.66                25.52           27.60        能施行单元，悉数收入占比持续高潮，2022 年起跳跃 80%，且以毛利更高的减        速电机为主。经销客户精密延缓器收入占比相对较少且呈现下跌趋势，从 2021        年的 23.77%下跌至 2021 年的 16.28%，裁减约 7 个百分点。而直销模式下精密        延缓器的收入占比较高，基本雄厚在 25%傍边，延缓电机、智能施行单元的悉数        收入占比约为 70%，低于经销客户，且以智能施行单元为主。          由于居品竞争加重的影响，论说期内公司主动裁减了部分传统精密延缓器产        品的价钱，精密延缓器举座毛利率从 2021 年的 19.32%下跌至 2023 年的 13.54%，        裁减约 6 个百分点。而 2021 年-2023 年，延缓电机的毛利率相对雄厚，基本保持        在 29%傍边，智能施行单元的毛利率亦小幅下跌，但降幅低于精密延缓器，且高        于举座平均毛利率。基于前述居品结构及不同居品毛利率变化的影响，经销模式        毛利率相对雄厚，而直销模式毛利率受到相关居品降价的影响相对大于经销模式，        从而导致主营业务毛利率出现小幅下跌。          综上，近三年公司主营业务毛利率持续下滑但经销业务毛利率保持雄厚合适        公司的实践情况，具有合感性。                                     第 7 页 共 95 页       （1）论说期内种种居品单价、老本变动对直销、经销模式下毛利率的影响       公司直销、经销模式下销售的主要居品均为精密延缓器、延缓电机和智能执  行单元。论说期内，受居品结构及不同居品毛利率变化的影响，经销模式毛利率  相对雄厚，而直销模式毛利率受到相关居品降价的影响相对大于经销模式。鸠集  不同居品的单价、老本、毛利率变化具体分析如下：       ①精密延缓器单价、老本、毛利率变动情况分析       论说期内，公司精密延缓器收入、老本、毛利、毛利率情况具体如下：                                                                                单元：万元、% 方式            金额       变化率             金额          变化率             金额        变化率             金额 收入      5，372.15             -    23，998.75        18.33    20，281.38      -20.29       25，444.07 老本      4，235.58             -    20，750.37        17.22    17，701.78      -13.77       20，527.58 毛利      1，136.57             -     3，248.38        25.93     2，579.60      -47.53       4，916.49 毛利率         21.16         7.62         13.54         0.82       12.72          -6.60        19.32       论说期内，公司精密延缓器毛利率分别为 19.32%、12.72%、13.54%、21.16%，  一季度毛利率较 2023 年有所增多。论说期内，公司精密延缓器单元售价、单元  老本变化情况如下：                                                                            单元：元/台、%       方式                     金额           变化值        金额         变化值       金额            变化值         金额 单元售价                409.06        20.95     388.11      -5.42    393.53        -34.10      427.63 单元老本                322.52       -13.06     335.58      -7.90    343.48         -1.52      345.00 其中：单元原材料            145.89        -6.49     152.38     -12.40    164.78         -2.07      166.85       单元东说念主工           49.13        -4.53      53.66      -5.54     59.20         -0.16       59.36       单元制造用度        127.50        -2.04     129.54      10.04    119.50          0.70      118.80       其中，单元售价、单元老本对毛利率变动的影响具体量化如下：                                                                                        单元：%             方式 单价对毛利率的影响（a）                                         4.42            -1.22                  -6.99 单元老本对毛利率的影响（b）                                       3.19               2.04                 0.39 其中：单元原材料                                             1.59               3.20                 0.53                                    第 8 页 共 95 页     单元东说念主工                        1.11             1.43            0.04     单元制造用度                      0.50            -2.59        -0.18 悉数对毛利率影响（c=a+b)                 7.62             0.82        -6.60    注：单价变动对毛利率影响=（本期单元售价-上期单元老本）/本期单元售价-上期毛利  率，单元老本变动对毛利率影响=（上期单元老本-本期单元老本）/本期单元售价，下同。     由上表可见，2022 年，公司精密延缓器毛利率同比下跌 6.60%，单元售价变  化对毛利率的影响为-6.99%，单元售价下跌是毛利率下跌的主要原因。一方面，  传统的精密延缓器居品受到国产替代和特殊宏不雅环境的影响，阛阓竞争相对激  烈，公司出于传颂政策客户，安详阛阓份额，积极打发阛阓价钱竞争，主动裁减  了部分传统精密延缓器居品的价钱。另一方面，公司根据行业发展趋势及下旅客  户需求，积极研发 RV 延缓器、谐波延缓器等高端居品，持续诊疗延缓器细分产  品结构，鼓动居品升级，为推动高端居品飞速打开阛阓，公司赐与下旅客户一定  程度的降价。  的销售价钱略有下跌，但由于公司讲究的老本管控智商，原材料老本和东说念主工老本  有所下跌，举座毛利率基本保持雄厚。  单元老本裁减均有一定孝敬。一方面，受益于卑劣工业机器东说念主、智能物流、高端  装备等行业客户需求的增多，RV 延缓器等高单价、高毛利居品的收入占等到毛  利率均有所增长；另一方面，由于公司进一步优化出产经过，传统延缓器居品的  老本下跌，从而精密延缓器的举座毛利率有较大幅度耕作。  主营业务总收入、经销模式主营业务总收入的比例具体如下：                                                          单元：%         方式             2023 年          2022 年           2021 年 经销模式下精密延缓器收入占比              16.28           17.21            23.77 直销模式下精密延缓器收入占比              26.63           25.98            28.39  势，从 2021 年的 23.77%下跌至 2021 年的 16.28%，裁减约 7 个百分点。而直销  模式下精密延缓器的收入占比较高，基本雄厚在 25%傍边。因此精密延缓器的毛  利率波动对直销模式的毛利率影响更大。2022 年，精密延缓器受单元售价下跌                      第 9 页 共 95 页  的影响，毛利率水平下跌较大，系直销毛利率下跌幅度大于经销毛利率的原因之  一。       ②延缓电机单价、老本、毛利率变动情况分析       论说期内，公司延缓电机收入、老本、毛利、毛利率情况具体如下：                                                                              单元：万元、%  方式            金额      变化率             金额           变化率            金额       变化率           金额 收入      6，982.68            -    34，269.91         -8.19   37，328.01    -30.27       53，535.20 老本      5，074.21            -    24，417.37         -7.12   26，290.00    -30.16       37，644.15 毛利      1，908.47            -     9，852.54        -10.74   11，038.01    -30.54       15，891.05 毛利率        27.33     -1.42            28.75        -0.82       29.57        -0.11        29.68       论说期内，延缓电机举座毛利率分别为 29.68%、29.57%、28.75%和 27.33%，  总体保持雄厚，各年度的变动在 1 个百分点傍边。论说期内，公司延缓电机单元  售价、单元老本变化情况如下：                                                                             单元：元/台、%       方式                    金额           变化值        金额         变化值       金额          变化值        金额 单元售价               225.68       -18.47    244.15      -1.45    245.60        -3.87     249.47 单元老本               164.00        -9.96    173.96        0.99   172.97        -2.45     175.42 其中：单元原材料           130.82         1.42    129.40      -5.92    135.32        -4.72     140.04       单元东说念主工          11.47        -4.96     16.43        2.64    13.79        -1.38       15.17       单元制造用度        21.70        -6.43     28.13        4.27    23.86         3.65       20.21       其中，单元售价、单元老本变动对毛利率的影响具体如下：                                                                                      单元：%            方式 单价对毛利率的影响（a）                                  -5.83                 -0.42               -1.11 单元老本对毛利率的影响（b）                                 4.42                 -0.40                1.00 其中：单元原材料                                      -0.63                 2.42                 1.92       单元东说念主工                                     2.20                 -1.08                0.56       单元制造用度                                   2.85                 -1.75               -1.49 悉数对毛利率影响（c=a+b)                               -1.42                 -0.82               -0.11       由上表可见，论说期内，延缓电机居品单元售价与单元老本变化趋势总体保  持一致。2023 年毛利率略有下滑，主要系单元售价小幅下跌、单元老本略有提                                   第 10 页 共 95 页  高所致。2024 年 1-3 月毛利率有所下跌主要系微型交流和微型直流延缓电机单  位价钱下跌导致。       ③智能施行单元单价、老本、毛利率变动情况分析       论说期内，公司智能施行单元收入、老本、毛利、毛利率情况具体如下：                                                                             单元：万元、%  方式          金额         变化率           金额          变化率          金额             变化率            金额 收入      9，589.48           -    48，489.36      57.89     30，710.75        108.72        14，713.87 老本      6，954.36           -    37，018.34      61.84     22，873.52        114.73        10，652.13 毛利      2，635.12           -    11，471.02      46.37      7，837.23         92.95        4，061.74 毛利率         27.48      3.82         23.66      -1.86            25.52      -2.09            27.60       论说期内，公司智能施行单元于 2021 年实现销售收入，论说期内，智能执  行单元居品的毛利率分别为 27.60%、25.52%、23.66%、27.48%，毛利率举座稳  定，2021 年至 2023 年略有下跌，2024 年 1-3 月有所回升。       论说期内，公司智能施行单元单元售价、单元老本变化情况如下：                                                                           单元：元/台、%        方式                       金额        变动值         金额         变动值        金额        变动值            金额 单元价钱                 366.77      19.94      346.83     -20.28     367.11    -51.20         418.31 单元老本                 265.99       1.21      264.78      -8.64     273.42    -29.42         302.84  其中：单元径直材料           190.17      -5.20      195.37     -12.45     207.82    -18.40         226.22       单元东说念主工            28.08       0.55       27.53       2.76      24.77    -16.54          41.31       单元制造用度          47.74       5.86       41.88       1.04      40.84         5.53       35.31       其中，单元售价、单元老本对毛利率的变动影响具体如下：                                                                                    单元：%          方式 单价对毛利率的影响（a）                                 4.15                 -4.35                    -10.10 单元老本对毛利率的影响（b）                              -0.33                  2.49                      8.01 其中：单元原材料                                     1.42                  3.59                      5.01       单元东说念主工                                  -0.15                 -0.79                      4.51       单元制造用度                                -1.60                 -0.30                     -1.51 悉数对毛利率影响（c=a+b)                              3.82                 -1.86                     -2.09       由上表可见，论说期内，跟着智能施行单元的冉冉量产，居品单元老本得到  限定，2022 年及 2023 年毛利率略有下跌主要系智能施行单元单价下跌。2024 年                                   第 11 页 共 95 页  机械、工业机器东说念主等行业的高单价、高毛利居品收入占比高潮。  别占直销模式主营业务总收入、经销模式主营业务总收入的比例具体如下：                                                                    单元：%        方式             2023 年             2022 年                2021 年 经销模式下：     延缓电机收入占比                   42.39              55.48                 69.81     智能施行单元收入占比                 40.99              27.04                 6.34     悉数收入占比                     83.38              82.52                 76.15 直销模式下：     延缓电机收入占比                   24.60              34.79                 51.91     智能施行单元收入占比                 48.12              38.80                 19.35     悉数收入占比                     72.72              73.59                 71.26  能施行单元，悉数收入占比持续高潮，2022 年起跳跃 80%，且以毛利更高的延缓  电机为主。直销模式下延缓电机、智能施行单元的悉数收入占比约为 70%，低于  经销客户，且以智能施行单元为主。2021 年-2023 年，延缓电机的毛利率相对稳  定，基本保持在 29%傍边，智能施行单元的毛利率小幅下跌，但降幅低于精密减  速器，且高于举座平均毛利率。因此，基于居品结构相反和不同居品的毛利率变  化，经销模式毛利率相对雄厚，而直销模式毛利率受到相关居品降价的影响相对  大于经销模式。      总而言之，论说期内精密延缓器、延缓电机、智能施行单元居品毛利率变化  主要系受到各居品单元售价、单元老本的变化所致。公司直销、经销模式受居品  结构及不同居品毛利率变化的影响，经销模式毛利率相对雄厚，而直销模式毛利  率受到相关居品降价的影响相对大于经销模式，具有合感性。      （2）论说期内公司直销、经销模式下种种居品单价变动趋势比较      论说期内公司直销、经销模式下种种居品单价变动情况如下：                                                              单元：元/台                                          平均销售价钱 序号    大类居品     销售模式                直销模式            435.33      422.32         427.59      466.79                经销模式            359.83      326.45         322.64      341.21                       第 12 页 共 95 页                                        平均销售价钱 序号    大类居品     销售模式               直销模式          241.99       260.59     241.44     260.53               经销模式          213.76       232.05     250.54     231.03               直销模式          528.76       462.89     424.30     460.55               经销模式          237.85       244.30     271.23     244.87      直销、经销模式下，客户基于自身或终局用户的需求进行采购，公司居品下  游愚弄领域平常，细分居品、型号跳跃上千种，论说期内种种居品单价变化趋势  主要与客户需求、居品型号等关联。      公司直销、经销模式的订价基本一致，均为老本加成法，在对上一年度居品  老本算计的基础上，赐与合适的老本加成率，确假寓品圭臬销售单价。以圭臬销  售单价为基础，根据居品类别、阛阓竞争情况、对公司业务拓展的影响等进行综  合评判，确定不同客户的最终销售价钱。一般来说，公司赐与经销商的最终销售  价钱低于直销客户。      论说期内，直销、经销模式下种种居品单价变动趋势具体比较如下： 序号            居品单价变动趋势图                            分析                                       势变动一致，不存在较大相反。                       第 13 页 共 95 页 序号        居品单价变动趋势图                      分析                                  直销、经销模式下延缓电机价钱变动                                  趋势存在相反，主要系 2022 年经销                                  模式下的延缓电机平均价钱高于直                                  销模式，2023 年起直销模式下延缓电                                  机平均售价雄厚高于经销模式。                                  装机械、纺织电子、木匠等行业的终                                  端客户需求，采购的微型交流延缓电                                  机较多且单价较高，从而导致昔日经                                  销模式下延缓电机平均单价较高。                                  直销、经销模式下智能施行单元价钱                                  变动趋势存在相反，经销模式下智能                                  施行单元价钱基本雄厚，直销模式下                                  智能施行单元价钱呈高潮趋势。                                  主要原因为跟着公司智能施行单元                                  阛阓着名度的耕作，智能物流、园林                                  机械、工业机器东说念主等行业的径直客户                                  加大了对公司高单价智能施行单元                                  居品的采购，直销模式下智能施行单                                  元价钱不时高潮，与经销模式的价钱                                  相反冉冉拉大。      综上，直销、经销模式下，客户均基于自身或终局用户的需求进行采购，报  告期内种种居品单价变化趋势与客户需求、居品型号等关联。直销、经销模式下  种种居品单价变动趋势不存在彰着特地情况。      （二）刊行东说念主与同业业可比公司绿的谐波、双环传动在销售模式上存在较  大相反的交易合感性，是否合适行业旧例  相反的交易合感性      同业业可比公司绿的谐波主要居品为谐波延缓器、精密零部件、机电一体化  居品，收受直销模式与经销模式；双环传动主要向国表里着名大型整车（整机）  出产厂商和一级零部件供应商销售齿轮居品，以直销模式为主，具体分析如下：                                               单元：%                  第 14 页 共 95 页  方式          绿的谐波                   双环传动                  中随心德                               乘用车齿轮、商用车齿                                                     精密延缓器、延缓电         谐波延缓器、精密零部            轮、工程机械齿轮、摩托 主要居品                                                机、智能施行单元迥殊         件、机电一体化居品             车齿轮和电动器具齿轮、                                                     他零部件                               延缓器迥殊他         主要用于工业机器东说念主、做事          主要愚弄领域涵盖汽车的                                                     主要愚弄于工业机器东说念主、         机器东说念主、数控机床、医疗器          传动系统、新能源汽车的                                                     智能物流、新能源设备、         械、半导体出产设备、新能          能源驱动安设、非说念路机 卑劣愚弄领                                               工业母机、纺织机械、环         源装备等领域。主要客户包          械（含工程机械和农用机 域、客户情                                               保 设备等 种种工业 自动         括：上海 ABB 工程有限公        械）的传动安设，公司客户   况                                                 化领域。终局客户包括诺         司（工业机器东说念主）、Universal    主要为国表里着名大型整                                                     力股份、晟成光伏、大连         Robots A/S（配合机器东说念主）     车（整机）出产厂商和一级                                                     邦飞利、苏州盛利得等         等                     零部件供应商              类别       占比           类别      占比            类别      占比         谐波延缓器及金 最近一年    属件 分居品     机电一体化居品        9.50   钢材           14.61    精密延缓器        22.10 收入占比    智能自动化装备        0.66   延缓器迥殊他        6.89    智能施行单元       44.65                                                     配件迥殊他         1.69         悉数             100    悉数            100     悉数            100              类别       占比           类别      占比            类别      占比 最近一年         直销模式          91.02   直销模式          100     直销模式         59.22 分销售模式         经销模式           8.98   经销模式              -   经销模式         40.78 收入占比         悉数             100    悉数            100     悉数            100    注：绿的谐波和双环传动数据来自其公开暴露的 2023 年年度论说。    由上表可见，可比公司根据自身居品情况、卑劣愚弄领域以及客户具体情况  选拔具有针对性的销售模式，与公司存在一定相反，交易合感性分析如下：    （1）绿的谐波    绿的谐波主要居品为谐波延缓器，主要用于工业机器东说念主、做事机器东说念主、数控  机床、医疗器械、半导体出产设备、新能源装备等领域，最近一年谐波延缓器及  金属件收入占销售收入的比例为 89.84%。销售模式上，绿的谐波收受“直销+经  销”的模式。由于绿的谐波的主要客户群体为上海 ABB 工程有限公司、Universal  Robots A/S 等国表里机器东说念主制造商，客户群体相对汇注，该类客户对于居品的性  能、精度和可靠性有较为严格的要求，这类行业秉性决定了绿的谐波需要通过直                         第 15 页 共 95 页 销模式来提供愈加专科和个性化的做事。因此绿的谐波直销收入占比较大，2023 年直销模式收入占比为 91.02%。   （2）双环传动   双环传动主要居品为车用齿轮，主要愚弄领域涵盖汽车的传动系统、新能源 汽车的能源驱动安设、非说念路机械（含工程机械和农用机械）的传动安设，最近 一年纪轮类居品收入占销售收入的比例为 78.50%。双环传动主要下旅客户为国 表里着名大型整车（整机）出产厂商和一级零部件供应商。在乘用车领域，双环 传动领有弥远汽车产业链的标杆客户，包含整车厂及配套传动部件供应商，如全 球最初电动车制造企业、丰田、寰球、比亚迪、广汽、通用、福特、蔚来、采埃 孚、日电产、舍弗勒、汇川、博格华纳等；在商用车领域，双环传动与采埃孚、 康明斯、伊顿、玉柴等中枢零部件企业配置了多年雄厚且持续耕作的合作关系。 因此双环传动客户群体相对汇注，销售模式以直销模式为主。   （3）中随心德   公司居品属于通用设备，延缓器、延缓电机等中枢零部件、组件居品平常应 用于机器东说念主、智能物流、数控机床、新能源等领域以及电子、医疗、环保、食物、 包装、纺织等专用机械设备，居品粉饰的卑劣行业更为分散，销售阛阓漫步同样 平常，公司依靠自身力量，难以粉饰弥远卑劣行业和销售区域。因此，销售模式 上，公司收受“直销+经销”的模式，通过经销商不时扩大阛阓区域和行业漫步， 粉饰华南、华东、华北及东北等下旅客户较为汇注的区域，并在泰西、东南亚等 国度和地区配置经销商聚集，由点到面，提高阛阓占有率和品牌影响力。   公司主要居品为通用设备零部件、组件，该行业上市公司中亦存在经销收入 占比相对较高的情况：                                              最近一年经销 公司称呼   上市时期            主要居品          销售模式                                               收入占比 国茂股份   2019/6/14    种种延缓电机及配件        经销+直销    47.69% 英华特    2023/7/13    涡旋式压缩机及零部件       经销+直销    56.95%                    种种钢泵、净水泵、潜水 凌霄泵业   2017/7/11                     经销+直销    63.24%                      泵、管说念泵、电机等 大元泵业   2017/7/11   种种泵和真空设备迥殊零件      经销+直销    48.31%                    发电机组、水泵机组、发动 绿田机械   2021/6/15                     经销+直销    89.48%                      机和高压清洗机                      第 16 页 共 95 页    综上，公司与登科的可比公司绿的谐波、双环传动在销售模式上存在一定差 异主要系自身居品情况、卑劣愚弄领域以及客户具体情况不同，具有交易合感性。 公司主要居品为通用设备零部件、组件，该行业上市公司中亦存在经销收入占比 相对较高的情况，合适行业旧例。    （三）现在中介机构针对刊行东说念主经销商客户终局销售情况的核查要领是否 充分、有用，能否相沿对刊行东说念主经销收入实在性的核查论断    针对刊行东说念主经销商客户终局销售情况，保荐东说念主、文告管帐师履行了如下核查 要领： 占 2021 年-2023 年经销收入总数的比例分别为 92.25%、92.47%和 92.32%；保荐 东说念主函证证据的经销收入占 2021 年-2023 经销收入总数的比例分别为 92.93%、 品的销售陈设、库存情况，对经销商库存鸿沟进行证据，并取得了经销商盖印确 认的期末库存数目、主要终局客户称呼及大要销售占比。 端客户名单的经销收入占 2021 年-2023 年经销收入总数的比例分别为 68.02%、 户的业务、筹划情况以及股东情况，证据客户存在的实在性，采购刊行东说念主居品的 用途以及是否合适交易逻辑以及与刊行东说念主不存在关联关系。 解了终局客户的主营业务、采购公司居品的用途、采购的数目和金额以及与公司 的关联关系等。    保荐东说念主、文告管帐师通过看望主要经销商、部分主要经销商的部分终局客户， 取得并核查主要经销商盖印证据的主要筹划计算、进销存情况、库存情况、主要 终局客户名单，大约证据经销商最终销售的主要流向以及不存在有意大鸿沟囤积 存货情况。                     第 17 页 共 95 页    总而言之，中介机构针对刊行东说念主经销商客户终局销售情况的核查要领充分、 有用，大约相沿对刊行东说念主经销收入实在性的核查论断。    二、核查要领及核查概念    （一）核查要领    针对上述事项，咱们施行了如下核查要领： 比情况，鸠集对刊行东说念主相关东说念主员的访谈情况，证据刊行东说念主经销收入及占比增长情 况的合感性。 收入结构情况、种种居品单价情况，分析主营业务毛利率持续下滑但经销业务毛 利率保持雄厚的合感性，以及种种居品单价变动趋势的合感性。 入占 2021 年-2023 年经销收入总数的比例分别为 92.25%、92.47%和 92.32%；保 荐东说念主函证证据的经销收入占 2021 年-2023 经销收入总数的比例分别为 92.93%、 品的销售陈设、库存情况，对经销商库存鸿沟进行证据，并取得了经销商盖印确 认的期末库存数目、主要终局客户称呼及大要销售占比。 端客户名单的经销收入占 2021 年-2023 年经销收入总数的比例分别为 68.02%、 户的业务、筹划情况以及股东情况，证据客户存在的实在性，采购刊行东说念主居品的 用途、是否合适交易逻辑以及与刊行东说念主是否存在关联关系。 了解了终局客户的主营业务、采购公司居品的用途、采购的金额以及是否与公司 存在关联关系等。                     第 18 页 共 95 页    （二）核查概念   经核查，咱们合计： 经销商数目增长，以及受益于卑劣终局需求增长，主要经销商向刊行东说念主的采购需 求增长，具有实在性和合感性。近三年刊行东说念主主营业务毛利率持续下滑但经销业 务毛利率保持雄厚合适刊行东说念主的实践情况，具有合感性。直销、经销模式下，客 户均基于自身或终局用户的需求进行采购，直销、经销模式下种种居品单价变动 趋势不存在彰着特地情况。 合感性。刊行东说念主主要居品为通用设备零部件、组件，该行业上市公司中亦存在经 销收入占比相对较高的情况，合适行业旧例。 大约相沿对刊行东说念主经销收入实在性的核查论断。    问题 3    根据召募证明书材料，刊行东说念主一般按照“以销定产，保持合理库存”的原则 进行出产。论说期内刊行东说念主主营业务收入分别为 93，951.65 万元、88，653.25 万元、 万元、32，172.86 万元、24，284.40 万元和 23，241.53 万元，收入与存货鸿沟变动趋 势不一致。各期末公司在居品鸿沟分别为 14，483.17 万元、16，174.80 万元、 长较多主若是受智能施行单元居品的收入增长影响，智能施行单元拼装集成所需 的在居品种类较多，2023 年智能施行单元收入同比增长近 60%而期末在居品余 额却大幅下滑，刊行东说念主未作合领会释。    请刊行东说念主补充证明：论说期内刊行东说念主主营业务收入鸿沟与存货鸿沟变动趋势 不一致的原因及交易合感性，2023 年智能施行单元居品销售收入持续增长但期 末在居品鸿沟大幅下滑的原因及合感性，相关销售收入增长是否实在、可持续。    请保荐东说念主、文告管帐师核查并发标明确概念。                      第 19 页 共 95 页          复兴：          一、刊行东说念主补充证明          （一）论说期内刊行东说念主主营业务收入鸿沟与存货鸿沟变动趋势不一致的原    因及交易合感性，2023 年智能施行单元居品销售收入持续增长但期末在居品规    模大幅下滑的原因及合感性，相关销售收入增长是否实在、可持续    及交易合感性          公司一般按照“以销定产，保持合理库存”的原则进行出产，公司年度出产    计算主要根据前期销售情况、阛阓预测及库存商品的实践情况等编制，并根据生    产计算确定原材料库存鸿沟、在居品以及产成品的备货量等。对于通用的居品或    在居品，普遍保有一定数目的备库并进行径态诊疗，既不错快速知足客户订单需    求，保证供货实时性，同期也不错调节公司的出产节拍，幸免订单量一会儿增多造    成的压力。          公司主营业务收入与存货情况如下：                                                                     单元：万元、%  方式 主营业务收入       22，041.79    107，322.86     88，653.25     93，951.65     74，696.30     66，563.32  存货          23，241.53     24，284.40     32，172.86     30，790.76     21，528.58     20，605.17 其中：原材料         5，647.42     5，671.34      7，009.04      7，157.04      4，399.56      3，875.37    在居品         9，605.62    10，768.97     16，174.80     14，483.17     11，324.27     10，920.34   库存商品         4，489.48     5，096.96      6，130.12      5，831.68      2，723.82      3，531.06                                      第 20 页 共 95 页   由上可知，2019 年至 2021 年，主营业务收入与存货变动趋势基本一致，公 司跟着销售鸿沟的扩大，增多了相关存货备货量。2021 年，受到卑劣光伏、新能 源、物流仓储、职责母机、食物、包装机械、电子设备、木匠、农业机械等多个 行业终局需求增多的影响，公司销售订单增长较多，2021 年收入较 2020 年增长 来宏不雅环境持续向好的信心，公司加大了原材料、在居品及库存商品的备货，导 致 2021 年末（论说期第一年末）存货金额较大，处于历史高位。 营业务收入鸿沟较 2021 年下跌 5.64%。公司的居品型号较多，备货的原材料、 在居品种类较为丰富，阛阓情况发生变化导致岁首的种种备货无法在短期内较快 消化。与此同期，公司智能施行单元居品于 2021 年实现销售、2022 年起冉冉放 量，处于新品出产、销售的爬坡阶段，公司对于复杂集成居品的出产过程管控和 存货动态不休仍在持续改进完善中，因此存货备货量较大。前述两方面的要素导 致 2022 年度在收入下跌的情况下期末存货出现小幅增长。 极诊疗居品结构，实时动态消化库存，适合减少了在居品备货型号，且智能施行 单元居品出产工艺、型号不休趋于锻真金不怕火，备货量下跌至合理水平。同期公司通过 数字化改造，同庚同步上线了德沃克协同智造 MES 系统。在出产过程中，收受                 第 21 页 共 95 页 MES 系统对各品种、各批次居品、各出产设备、各个工艺条件等的施行情况进 行逐批次实时监控不休，保证居品性量。对进程、优先级、急需插单、特地补货、 设备特地等作念出实时诊疗，保证知足客户的交期要求，由此进一步优化原材料库 存、居品出产与产成品库存连结，提高存货盘活率，优化能源破费，提高使用效 率。因此 2023 年末较 2022 年末存货金额下跌。 滑的原因及合感性   公司居品规格型号较多，普遍保有一定数目的通用在居品备库并进行径态调 整。期末在居品的数目主要受到前期销售情况、改日阛阓预测，居品规格型号数 量、复杂程度，以及出产过程管控智商等要素的影响。2023 年智能施行单元销售 收入持续增长但期末在居品鸿沟大幅下滑的主要原因如下：   （1）2023 年举座订单增长且卑劣行业相对汇注 和 45.18%，年末在居品不仅包括智能施行单元在居品，也包括延缓器、延缓电 机等其他居品的在居品。如前所述，2023 年以来跟着宏不雅经济企稳回升，公司根 据在手订单及合理阛阓需求积极诊疗居品结构，实时动态消化库存，举座在居品 鸿沟有所下跌。   除了举座订单量外，公司在居品备货量也与居品种类、型号数目相关。2023 年公司光伏、新能源等行业的卑劣订单增多，苏州晟成光伏设备有限公司、苏州 盛利得机电有限公司及合并限定下公司、广州品鑫机电科技有限公司及合并限定 下公司等客户均加大了光伏行业相关居品的采购，食物、家居、电子设备、木匠、 农业机械等其他终局行业的需求占比相对减少。公司适合减少了在居品备货的种 类和型号。   （2）出产管控及在居品备货不休落幕得到优化   智能施行单元为公司论说期内要点发展的模组化新品，于 2021 年实现销售、 集成居品的出产过程管控和存货动态不休仍在摸索改进中，存货迥殊是在居品的 备货量相对较大。2023 年公司上线了德沃克协同智造 MES 系统，可在出产过程 中对各品种、各批次居品、各出产设备、各个工艺条件等的施行情况进行逐批次                   第 22 页 共 95 页  实时监控不休，有用优化了集成化居品的出产工艺，提高了备货落幕。公司的存  货盘活率从 2022 年的 2.16 次/年高潮至 2023 年的 2.97 次/年。     详细上述分析，主营业务收入鸿沟与存货鸿沟变动趋势不一致主要系存货规  模除了与当期收入关联外，亦与改日阛阓预期、居品结构、公司存货不休水对等  要素相关。2023 年我国经济企稳回升态势讲究，GDP 跳跃 126 万亿元，增速比  数控机床、新能源等多个领域，在国度相沿高端装备制造业转型升级、开垦制造  强国的配景下，受益于卑劣行业的欢跃需求，2023 年公司营业收入呈现增长趋  势，具有实在性。同期，跟着我国加大宏不雅政策实施力度，2024 年中国经济回升  向好态势进一步安详和增强，高端装备等政策新兴产业持续迎来发展机遇，公司  主要卑劣行业改日发展出路弘远，瞻望不错保持讲究的筹划态势。     针对销售收入和存货变化的实在性，中介机构施行了充分且有用的核查程  序，施行的主要外部核查要领如下：     （1）针对刊行东说念主收入情况履行的核查要领     ①通过询证函证据收入实在性                                                     单元：万元        方式             2023 年度         2022 年度       2021 年度 营业收入（A）                 108，598.46      89，759.55     95，297.38 文告管帐师针对营业收入发函金 额（B1） 文告管帐师发函金额占营业收入 的比例（C1=B1/A） 文告管帐师回函可证据收入金额 （D1） 文告管帐师回函可证据收入金额 占营业收入比例                    76.74%          78.59%        75.43% （E1=D1/A） 保荐东说念主针对营业收入发函金额 （B2） 保荐东说念主发函金额占营业收入的比 例（C2=B2/A） 保荐东说念主回函可证据收入金额（D2）         78，803.41      65，261.22     65，935.34 保荐东说念主回函可证据收入金额占营 业收入比例（E2=D2/A）                       第 23 页 共 95 页    由上可见，文告管帐师 2021 年-2023 发函金额占营业收入的比例均在 75%  以上，回函可证据收入占营业收入的比例亦跳跃 75%。    上表中，“回函可证据收入”包括客户回函相符以及回函不符但收入金额可  证据两种情况，以文告管帐师为例，回函不符的相反具体情况如下：                                                     单元：万元           方式              2023 年度      2022 年度      2021 年度 回函可证据收入金额                  83，333.89    70，538.51    71，885.57 回函相符      刊行东说念主账面收入金额        68，775.63    56，103.93    57，486.49           刊行东说念主账面收入金额        14，558.26    14，434.58    14，399.08 回函不符替代性           客户回函金额           14，493.61    14，136.38    14，790.53 测试金额           相反金额                 64.65      298.20       -391.45    注：针对外售客户回函，客户回函本币金额按照客户回函原币金额*期末汇率列示。    针对上述回函相反，文告管帐师鸠集替代性要领对相反原因进行了分析，回  函相反原因主要为时期性相反、财务核算口径相反、个别客户对函证内容领会错  误等。    根据《中国注册管帐师审计准则第 1312 号——函证》的相关划定，在未回  函的情况下，注册管帐师应当实施替代要领以获取相关、可靠的审计把柄；注册  管帐师应当调查不符事项，以确定是否标明存在错报。    根据上述划定，对于未回函及回函不符的客户，中介机构施行了替代要领，  主要包括抽取并检核对应客户对应管帐时期的合同、出库单、签收单、发票、汇  款记录等相沿性文献，对销售收入施行细节测试，分析回函金额相反的原因；检  查与客户的交易活水等银行票据并对形成的应收款项进行期后回款检查，并对  论说期各期末刊行东说念主沿路银行账户进行了函证且回函金额相符（个别银行 2023  年仅对管帐师函证进行回函，波及东说念主民币金额 35.92 万元，占比眇小）。    经核查，回函不符及未回函收入较小，均为实在发生，账面记录金额准确，  相关客户收入金额不错证据。    ②通过看望证据收入实在性    保荐东说念主看望了刊行东说念主论说期内主要客户，了解客户基本情况迥殊与公司的  合作情况，包括但不限于合作历史、货款支付情况、物发配送情况、退换货情况  等。针对经销商/贸易型客户，查察筹划场面，所购买的刊行东说念主居品的销售陈设、  库存情况等。已访谈客户收入占比在 50%傍边，具体看望情况如下：                                                     单元：万元                    第 24 页 共 95 页         方式                    2023 年度            2022 年度             2021 年度 营业收入（A）                         108，598.46          89，759.55            95，297.38 已看望客户对应收入（B）                     60，660.77          44，484.17            45，818.15 已看望客户收入占比（C=B/A）                   55.86%              49.56%               48.08%     综上，中介机构针对刊行东说念主客户销售情况的核查要领充分、有用，大约相沿  对刊行东说念主收入实在性的核查论断。     （2）针对刊行东说念主存货情况，保荐东说念主、文告管帐师履行的核查要领     鸠集公司存货清点轨制和清点计算，保荐东说念主、文告管帐师对公司 2021 年末、    方式         2023.12.31         2023.6.30         2022.12.31         2021.12.31   监盘时期                                           2023 年 1 月 1 日      日-2021 年 12                    日                 日                                                                         月 31 日              保荐东说念主、文告会 参与的中介机构                            保荐东说念主             文告管帐师              文告管帐师                 计师   监盘范围                            原材料、在居品、库存商品              以记录与限定存货清点落幕的指示和要领，评价其施行情况的有用性；              （2）获取公司年末清点计算，了解存货的内容、存放地点、清点时期、盘              点东说念主员及监盘东说念主员等，评价公司清点职责安排是否合理，清点的范围是否              已涵盖沿路存放地点；（3）获取存货清点清单，不雅察存货清点表是否系从              仓库不休系统中导诞生成；安排相应的监盘东说念主员，并编制相关的监盘计              划；（4）在清点前不雅察清点现场，不雅察存货是否已按存货的种类、型号、              规格摆放整王人，存货是否有清点记号；柔软存货是否已经罢手流动。   监盘要领              漏，确定清点东说念主员是否准确地记录存货的数目和状态；不雅察清点过程中是              否存在存货出动的情况，忽闪遗漏或重复清点；（2）柔软存货的状态，是              否存在阻挡、腐朽、残次等情况；              监盘；清点后聚集系数经清点东说念主员署名证据的清点表，对于清点过程中发              现的相反，现场查明原因，获取相关贵寓，判断是否波及账务诊疗，完成              存货监盘小结。   账面余额           25，141.33 29，115.57 33，328.09 31，926.77   监盘金额            13，477.97         13，496.14         17，815.47          15，006.68   监盘比例               53.61%             46.35%             53.45%           47.00%   清点落幕             账实相符              账实相符              账实相符               账实相符     综上，中介机构针对刊行东说念主存货情况的核查要领充分、有用，大约相沿对发  行东说念主存货实在性的核查论断。     总而言之，论说期内公司存货、在居品的变动合适公司的实践筹划状态，具  有合感性。公司的销售收入增长实在、可持续。                               第 25 页 共 95 页    二、核查要领及核查概念    （一）核查要领    针对上述事项，咱们施行了如下核查要领：  入占等到变动情况，分析刊行东说念主主营业务收入鸿沟与存货鸿沟变动趋势不一致的  原因及合感性。  告期各期末刊行东说念主存货余额结构明细表；了解刊行东说念主业务模式及收入证据政策，  分析存货增长与收入增长的匹配性。  营业收入的比例分别为 75.43%、78.59%和 76.74%；保荐东说念主函证证据的收入占 2021  年-2023 年营业收入总数的比例分别为 69.19%、72.71%和 72.56%。  年 6 月末、2023 年末存货施行监盘要领，存货的监盘金额及比例情况如下：   方式        2023.12.31       2023.6.30     2022.12.31    2021.12.31 参与的中介机构   保荐东说念主、文告管帐师           保荐东说念主          文告管帐师         文告管帐师  监盘比例               53.61%        46.35%        53.45%         47.00%    （二）核查概念    经核查，咱们合计：  宏不雅环境和表里部要素变化影响，合适公司的实践情况，具有合感性。  公司的实践情况，存在合感性，相关销售收入增长实在、可持续。    问题 4    刊行东说念主最近三个管帐年度加权平均净钞票收益率（扣除非频繁性损益前后孰  低）分别为 10.64%、5.84%、5.22%，最近贯串两个年度加权平均净钞票收益率  低于 6%。2024 年一季度公司加权平均净钞票收益率为 1.46%，上年同期为 1.43%，  基本持平。                          第 26 页 共 95 页   请刊行东说念主补充证明：在最近贯串两个年度加权平均净钞票收益率低于 6%且 持续知足最近三个管帐年度加权平均净钞票收益率平均不低于百分之六的刊行 条件。   请保荐东说念主、文告管帐师核查并发标明确概念。   复兴：   一、刊行东说念主补充证明   （一）在最近贯串两个年度加权平均净钞票收益率低于 6%且 2024 年一季 度公司加权平均净钞票收益率无彰着高潮趋势情形下，刊行东说念主能否持续知足最 近三个管帐年度加权平均净钞票收益率平均不低于百分之六的刊行条件 孰低）分别为 10.64%、5.84%、5.22%，平均为 7.23%，知足最近三个管帐年度 加权平均净钞票收益率平均不低于百分之六的刊行条件。   若刊行东说念主 2024 年未完老本次刊行，则需要持续知足 2022-2024 年加权平均 净钞票收益率（扣除非频繁损益前后孰低）平均不低于百分之六的刊行条件。即 刊行东说念主 2024 年净钞票变动只波及净利润增多和已实施的现款分成减少，全年非经 常性损益金额为一季度非频繁性损益金额的简便年化，则为知足加权平均净钞票 收益率（扣除非频繁损益前后孰低）不低于 6.94%，2024 年净利润（扣除非频繁 损益前后孰低）应不低于 8，000.23 万元。   刊行东说念主瞻望持续知足相关刊行条件，具体假定及测算如下：   迥殊证明，以下假定及测算仅为针对本次响应复兴中相关问题的模拟算计， 不代表刊行东说念主对 2024 年筹划情况及趋势的判断，亦不组成对刊行东说念主 2024 年的 盈利预测。投资者不应据此进行投资决策，投资者据此进行投资决策形成圆寂的， 刊行东说念主及中介机构不承担任何补偿背负。                   第 27 页 共 95 页                                                               单元：万元    方式      2023年(A) [注1]                       事迹水平[注3]         事迹增速                               后）[注2] ①                                                    ②         ③=（②-①）/① 包摄于母公司系数 者的净利润 扣除非频繁性损益 后包摄于母公司的         5，645.01          6，421.82       8，000.23        24.58% 净利润     注 1：已核定的 2023 年财务数据情况。     注 2：2023 年由于以客岁度向个别客户销售的定制化居品存在质地问题，证据销售费  用-居品性量补偿 913.89 万元，对利润的影响数为-776.81 万元。前述居品为绝对定制化居品  且已不再销售，公司居品性量较为雄厚，论说期内其他质地补偿极小，瞻望 2024 年不会发  生此类情况，因此剔除 2023 年偶发性的质地补偿金额后看成 2023 年的诊疗后利润。    注 3：假定刊行东说念主 2024 年净钞票变动只波及净利润增多和分成减少，全年非频繁性损益  金额为一季度非频繁性损益金额的简便年化，为知足加权平均净钞票收益率（扣除非频繁损  益前后孰低）不低于 6.94%，2024 年需达到的最低事迹水平。    由上表可见，为持续知足刊行条件，刊行东说念主 2024 年扣除非频繁性损益后归  属于母公司的净利润的同比增速应不低于 24.58%。    跟着我国加大宏不雅政策实施力度，2024 年中国经济回升向好态势进一步巩  固和增强，高端装备等政策新兴产业持续迎来发展机遇，公司主要卑劣行业改日  发展出路弘远，公司业务瞻望保持较好的增长态势。刊行东说念主 2024 年 1-3 月扣除  非频繁性损益后包摄于母公司的净利润为 1，266.79 万元，相较于 2023 年 1-3 月  相关计算的同期增长率为 21.21%。在 2024 年全年宏不雅经济环境、产业政策、行  业发展状态、居品阛阓情况等方面未发生紧要不利变化，其他影响刊行东说念主正常经  营的表里部要素保持不变的前提下，刊行东说念主瞻望下半年的行业景气度有望进一步  耕作，在手订单和盈利水平可持续增长，不错持续知足刊行条件的可能性很高。  注下列风险，并请谨慎阅读‘风险要素’一节的沿路内容”及“第三节 风险因  素”之“一、与刊行东说念主相关的风险”中补充暴露净钞票收益率不可持续知足刊行  条件的风险     刊行东说念主已在召募证明书“紧要事项教唆”之“一、本公司提请投资者柔软下  列风险，并请谨慎阅读‘风险要素’一节的沿路内容”及“第三节 风险要素”  之“一、与刊行东说念主相关的风险”中补充暴露以下风险：                             第 28 页 共 95 页    “（一）净钞票收益率不可持续知足刊行条件的风险 分别为 10.64%、5.84%、5.22%，平均为 7.23%，知足最近三个管帐年度加权平 均净钞票收益率平均不低于百分之六的刊行条件。    若公司 2024 年未能完老本次刊行，则需要持续知足 2022-2024 年的加权平 均净钞票收益率（扣除非频繁损益前后孰低）平均不低于百分之六的刊行条件， 经测算，2024 年的加权平均净钞票收益率（扣除非频繁损益前后孰低）需不低于 孰低）为 1，266.79 万元，加权平均净钞票收益率（扣除非频繁损益前后孰低）为 债刊行条件。    跟着我国加大宏不雅政策实施力度，2024 年中国经济回升向好态势进一步巩 固和增强，高端装备等政策新兴产业持续迎来发展机遇，公司主要卑劣行业改日 发展出路弘远，公司业务瞻望保持较好的增长态势，2024 年一季度包摄于母公 司股东的净利润（扣除非频繁损益前后孰低）同比增长 21.21%。但若上述影响 要素改善不足预期，将出现净钞票收益率不可持续知足刊行条件的风险。”    二、核查要领及核查概念    （一）核查要领    针对上述事项，咱们施行了如下核查要领： 了解刊行东说念主论说期的事迹情况、筹划状态； 全年事迹的举座判断，复核刊行东说念主的相关算计过程。    （二）核查概念    经核查，咱们合计： 分别为 10.64%、5.84%、5.22%，平均为 7.23%，知足最近三个管帐年度加权平 均净钞票收益率平均不低于百分之六的刊行条件。下半年的行业景气度有望进一                   第 29 页 共 95 页 步耕作，刊行东说念主在手订单和盈利水平可持续增长，瞻望持续知足刊行条件的可能 性很高。刊行东说念主已在召募证明书中补充暴露净钞票收益率不可持续知足刊行条件 的风险。   问题 5   公司于 2023 年 4 月 18 日召开了第三届董事会第七次会议、第三届监事会 第七次会议，审议通过了《对于变更部分召募资金用途的议案》，同意公司变 更部分召募资金 11，500.00 万元。   请刊行东说念主补充证明：上次变更的募投方式的资金参预及资金开端情况，前 募方式实践效益大幅度高于承诺效益的原因及合感性，是否与上次召募相关文 件暴露口径保持一致。   请保荐东说念主和文告管帐师核查并发标明确概念。   复兴：   一、刊行东说念主补充证明   （一）上次变更的募投方式的资金参预及资金开端情况   公司于 2023 年 4 月 18 日召开了第三届董事会第七次会议、第三届监事会 第七次会议，审议通过了《对于变更部分召募资金用途的议案》，同意公司变 更部分召募资金 11，500.00 万元，通过佛山中大实施新增募投方式“智能施行单 元及大型 RV 延缓器出产线方式”。本次方式拟投资 17，500.00 万元，资金主要 开端于募投资金，不足部分公司自筹参预，方式实施地点为广东省佛山市顺德 区北滘镇，方式开垦期为 24 个月。公司沉静董事、监事会对该议案发表了同意 概念，保荐机构出具了核查概念，该事项已经公司于 2023 年 5 月 16 日召开的                    第 30 页 共 95 页       变更前承诺投资                       变更后承诺投资                     占上次召募资            投资金额                          投资金额                   金总数的比例          变更原因     方式称呼                          方式称呼                            （%）            （万元）                          （万元）                                  智能施行单 智能施行单元 出产基地点式                                  方式 本领研发中心                           本领研发中 升级方式                             心升级方式                                  智能施行单                                  元及大型 RV -                            -            11，500.00                  43.58%      [注]                                  延缓器出产                                  线方式         注：根据公司政策盘算和业务发展需要，公司在广东地区诞生了子公司佛山中大，相较     于宁波地区产能开垦，佛山中翻开垦投资的需求更为伏击，为加速产能盘算及产业布局，进     一步提高召募资金的使用落幕，公司通过全资子公司佛山中随心德驱动科技有限公司实施新     增募投方式“智能施行单元及大型 RV 延缓器出产线方式”，新增募投方式开垦投资总数     用的召募资金来自于公司 2021 年刊行的可转换公司债券的原募投方式“智能施行单元出产     基地点式”尚未使用的召募资金 9，500.00 万元以及“本领研发中心升级方式”尚未使用的     召募资金 2，000.00 万元。          限制 2024 年 3 月 31 日，上次变更的募投方式的资金参预情况如下：                                                                                单元：万元                   投资方式                                截止日召募资金累计投资额                                              召募前承诺投             召募后承诺投         实践投资金 序号           承诺投资方式         实践投资方式                                                资金额                资金额            额          智能施行单元生          智能施行单元出产          产基地点式            基地点式[注]          本领研发中心升          本领研发中心升级          级方式              方式[注]                           智能施行单元及大                           线方式       注：限制 2024 年 5 月 25 日，智能施行单元出产基地点式、本领研发中心升级方式召募     资金已使用完了，召募资金账户已刊出。          （1）“智能施行单元出产基地点式”变更前后的具体情况          本次变更部分召募资金用途事项拟将“智能施行单元出产基地点式”部分     召募资金 9，500.00 万元用于实施新募投方式，剩余资金仍用于实施原募投方式，     且沿路用于设备购置及安装。                                                                          单元：万元、%     方式       序号       方式             投资额          比例            召募资金参预         自有资金参预 变更前           1   设备购置及安装             17，040.00     87.90         17，040.00          -                                    第 31 页 共 95 页 方式     序号        方式     投资额             比例           召募资金参预           自有资金参预              悉数          19，386.60      100.00         19，386.60                - 变更后    2    铺底流动资金          1，200.00        10.00                 -      1，200.00              悉数          12，000.00      100.00          9，886.60         2，113.40       （2）“本领研发中心方式”变更前后的具体情况       本次变更部分召募资金用途事项拟将“本领研发中心升级方式”部分召募  资金 2，000.00 万元用于实施新募投方式，原投资金额不变，不足部分以自有资金  支付。                                                                   单元：万元、% 方式     序号        方式     投资额             比例           召募资金参预           自有资金参预 变更前    2    方式实施用度           900.00         28.18         706.00          194.00              悉数             3，194.00    100.00          3，000.00          194.00 变更后    2    方式实施用度           900.00         28.18         300.00          600.00              悉数             3，194.00    100.00          1，000.00         2，194.00       （3）新增募投方式“智能施行单元及大型 RV 延缓器出产线方式”的具体  情况       方式称呼：智能施行单元及大型 RV 延缓器出产线方式       方式实檀越体：佛山中大       方式开垦地点：广东省佛山市顺德区北滘镇。本次方式拟使用房产总建筑面  积为约 20，000 平方米，公司已取得地皮使用权文凭。       方式主要开垦内容：开垦智能施行单元及大型 RV 延缓器出产线。       方式开垦期：24 个月。       方式投资计算：拟投资 17，500.00 万元，资金开端主要于募投资金，不足部  分公司自筹参预，其中房屋开垦用度 4，000.00 万元，设备购置及安装用度                                                                   单元：万元、% 序号          方式        投资额              比例           召募资金参预            自有资金参预                        第 32 页 共 95 页         悉数               17，500.00     100.00             11，500.00       6，000.00       （二）上次募投方式实践效益与承诺效益的对比情况       上次召募资金方式中，“本领研发中心升级方式”和“补充流动资金及偿还  银行贷款”无法单独核算其效益；论说期内，“智能施行单元及大型 RV 延缓器  出产线方式”尚处在开垦期，尚未投产，不波及实践效益与承诺效益的对比。       上次募投方式“智能施行单元出产基地点式”计算 2022 年末达到预定可使  用状态，承诺效益系该方式达到预定可使用状态后承诺实现的净利润。方式承诺  效益情况如下：                                                                        单元：万元         方式                       2023 年度                      2024 年度及之后 投产率                                               80%                        100% 承诺效益                                       1，487.04                      1，859.05       上次募投方式“智能施行单元出产基地点式”的承诺效益均为年度效益情况。  本次刊行肯求文献中，为了更直不雅体现最近一期效益实现情况，2024 年 1-3 月、  具体如下：                                                                        单元：万元        方式         2024 年 1-3 月       2023 年度            2023 年 1-9 月    2022 年度 实践效益①[注 1]               470.44         1，817.82            1，371.26      1，087.65 承诺效益②[注 2]               464.76         1，487.04            1，115.28              - 承诺效益完成率③=①/②           101.22%         122.24%               122.95%              -      注 1：实践效益为当期募投方式实践实现的效益。      注 2：2024 年 1-3 月的承诺效益=2024 年全年承诺效益 1，859.05 万元*0.25；初次文告  时 2023 年 1-9 月的承诺效益=2023 年全年承诺效益 1，487.04 万元*0.75。       “智能施行单元出产基地点式”承诺效益系该方式达到预定可使用状态后承  诺实现的净利润。上述对照表中实现效益的算计口径、算计方法与承诺效益的计  算口径、算计方法一致。       公司看成智能装备中枢零部件出产加工企业，居品加工工序较多，以翻脸的  加工工艺为主，根据方式开垦进程分批检会、购置设备，设备陆续到货，公司根  据方式投产需要分批安装调试并参预出产、产凯旋益。“智能施行单元出产基地                          第 33 页 共 95 页 方式”于 2022 年陆续投产，2022 年实现效益 1，087.65 万元，年底出产产能达到 联想产能的 80%，方式举座达到预定可使用状态。2023 年度及 2024 年 1-3 月， “智能施行单元出产基地点式”实践效益高于承诺效益，承诺效益完成率分别为   综上，前募方式实践效益高于承诺效益具有合感性，与上次召募相关文献披 露口径保持一致。   二、核查要领及核查概念   （一）核查要领   针对上述事项，咱们施行了如下核查要领： 集资金用途变更情况。 况论说，了解上次召募资金使用情况。   （二）核查概念   经核查，咱们合计：   上次变更的募投方式的资金参预及资金开端实在、合理，前募方式实践效 益高于承诺效益具有合感性，与上次召募相关文献暴露口径一致。   问题 6   限制 2024 年 4 月 15 日，刊行东说念主 2021 年末、2022 年末应收账款的期后回 款率分别为 89.46%、90.83%。刊行东说念主对经销与直销模式均施行返利优惠政策， 经销模式一般按照达标档位销售额或回款额的 3%-5%不等的比例算计返利，直 销模式一般按照达标档位销售额或回款额的 2%-4%不等的比例算计返利；论说 期内，刊行东说念主存在主要经销或直销客户的返利比率彰着大于上述一般圭臬最高 值的情况。2021 年，刊行东说念主对贸易型客户收入 18，903.78 万元，对贸易型客户 返利占刊行东说念主直销返利的比例跳跃 90%，随后两年对贸易型客户收入鸿沟和占 比逐年下跌。同业业两家可比公司中，绿的谐波仅对经销商返利，双环传动未 见销售返利信息。                    第 34 页 共 95 页   根据文告材料，论说期内存在客户或供应商成立昔日或次年即与刊行东说念主建 立交易来去，且供应商与客户叠加的情况。限制 2023 年 9 月末和 2023 年底， 刊行东说念主在建工程余额分别为 14，783.43 万元和 24，132.77 万元，短时期内高潮较 大。公司瞻望种种钞票净残值率为 10%，高于同业业可比公司的 5%。   请刊行东说念主补充证明：（1）逐项证明限制现在 2021 年末、2022 年末尚未回 款的应收账款情况，包括但不限于交易内容、对应收入的证据时点、质保条 款、与客户初次合作时期、客户的信用情况是否发生紧要变化、历史交易回款 情况及是否有恶化趋势、是否存在紧要纠纷等情况、限制现在应收账款余额 等，证明尚未回款情况是否可预期，相关收入证据是否合规，相关管帐处理是 否合适企业管帐准则划定、是否合适行业旧例；（2）列示论说期各期在经销模 式、直销模式下返利金额占销售收入比例分别大于 5%、4%的客户情况，是否 与公司控股股东、实控东说念主、董监高级存在关联关系，证明对其返利比例高于一 般客户的原因及合感性；并鸠集返利计提的金额及实践发生额等，证明返利执 行情况是否与既定政策相符，是否存在利益运送的情形；贸易型客户返利占比 高于其他直销客户的原因及合感性，鸠集贸易型客户具体条约、主要居品等， 证明贸易型客户相关返利政策和比例是否与同业业情况相符；（3）证明论说期 内贸易业务开展的业务模式迥殊配景、辩别贸易客户和非贸易客户，分别证明 前十大客户的情况，包括但不限于成速即间、注册地址、股权结构、主营业 务、合作时期和模式、信用政策、论说期内各年度交易金额和交易内容等，是 否存在成立昔日或次年即成为刊行东说念主客户的情况，如是，请证明原因及合理 性，与刊行东说念主控股股东、实控东说念主、董监高级是否存在关联关系，客户之间或与 主要供应商之间是否存在关联关系，证明论说期内贸易业务毛利率情况，对贸 易型客户收入下跌的原因及合感性；（4）论说期内供应商与客户叠加情况及合 感性，包括但不限于销售及采购的具体内容、金额及占比、购销价钱的公允性 等，波及的供应商、客户与刊行东说念主控股股东、实控东说念主、董监高级是否存在关联 关系，相关交易是否具有交易骨子；（5）按照原材料与非原材料供应商（包括 设备、开垦做事等提供商）分类，分别列示刊行东说念主论说期内前十大供应商名 称、采购额及对应交易内容等基本情况，证明是否为论说期内新增供应商、是 否成立昔日或次年即成为供应商，如是，请证明原因及合感性，并证明上述供                    第 35 页 共 95 页   应商之间、供应商迥殊实践限定东说念主或主要股东、关键承办东说念主员与刊行东说念主迥殊实   际限定东说念主、董监高、关键岗亭东说念主员之间是否存在关联关系或应当证明的其他关   系，是否存在关联交易非关联化的情况；证明短期内在建工程余额增长较快的   原因，是否与工程实践开垦进程匹配、是否按进程支付款项；（6）鸠集公司资   产处置情况，证明刊行东说念主固定钞票折旧年限、残值率确定的合感性，与同业业   可比公司相反的原因及合感性。        请保荐东说念主和文告管帐师核查并发标明确概念。        复兴：        一、刊行东说念主补充证明        （一）逐项证明限制现在 2021 年末、2022 年末尚未回款的应收账款情况，   包括但不限于交易内容、对应收入的证据时点、质保要求、与客户初次合作时期、   客户的信用情况是否发生紧要变化、历史交易回款情况及是否有恶化趋势、是否   存在紧要纠纷等情况、限制现在应收账款余额等，证明尚未回款情况是否可预期，   相关收入证据是否合规，相关管帐处理是否合适企业管帐准则划定、是否合适行   业旧例        论说期内，刊行东说念主 2021 年末、2022 年末应收账款（含合同钞票）期后回款   情况如下：                                                                    单元：万元、%                          限制 2022.12.31       限制 2023.12.31 回     限制 2024.6.15 回款              应收账款余    时期                      回款情况                  款情况                   情况                额                           金额        比例         金额        比例        金额        比例        上表中限制 2024 年 6 月 15 日，2021 年末、2022 年末应收账款的期后回   款率约为 90%，主要为 Soltec Energias Renovables，S.L.U.（以下简称   “Soltec Energias”）累计 1，481.83 万元的应收账款因居品性量问题在 2022   年、2023 年进行了扣减（管帐分录为，借：销售用度；贷：应收账款），扣减   金额在上述统计中未计入期后回款金额。                                第 36 页 共 95 页        剔除 2021 年末、2022 年末 Soltec Energias 应收账款期后冲减的影响后，   限制 2024 年 6 月 15 日，2021 年末、2022 年末尚未回款的应收账款（含合同资   产）金额如下：                                                                      单元：万元      时期             应收账款余额                   尚未回款金额                 未回款比例     注：2021 年末、2022 年末 Soltec Energias Renovables，S.L.U.（以下简称“Soltec Energias”）   累计 1，481.83 万元的应收账款因居品性量问题在 2022 年、2023 年进行了扣减              （管帐分录为，   借：销售用度；贷：应收账款），不波及后续回款。论说期末公司对 Soltec Energias 的应收   账款余额 9.31 万元，为 2023 年起销售少出嫁件产生的正常应收账款。        由上表可见，2021 年末、2022 年末的应收账款限制现在尚未回款的金额较   小，对公司的筹划状态等均不存在重要影响。        限制 2024 年 6 月 15 日，2021 年末、2022 年末尚未回款的应收账款余额大   于 15 万的客户共 3 家，悉数应收账款余额为 64.66 万元，占 2022 年末未回款余   额的比例为 56.08%。                                                                      单元：万元              时期                                   款余额                款余额            回款金额 宁波启朗相差口有限公司                                  -          31.27               31.27 无锡聚越传动机械有限公司                             30.41          27.98               18.00 昆山佑强兴机电科技有限公司                                -          52.67               15.39 悉数                                           -               -              64.66        前述客户波及的交易内容、对应收入的证据时点、质保要求、与客户初次合   作时期、客户的信用情况是否发生紧要变化、历史交易回款情况及是否有恶化趋   势、是否存在紧要纠纷等情况、限制现在应收账款余额等情况先容如下：        （1）宁波启朗相差口有限公司        宁波启朗相差口有限公司 2021 年末、2022 年末尚未回款的应收账款余额为   额分别为 63.91 万元、63.32 万元、0 万元、0 万元，公司在客户验收后证据收入，   在客户正常使用范围内，经公司证据系居品自身质地问题公司包修。初次合作时   间为 2019 年，该客户因筹划情况恶化已被列为失信被施行东说念主。公司于 2023 年向   浙江省宁波市慈溪市东说念主民法院肯求判决对方支付货款，于 2023 年审理完了并获                                 第 37 页 共 95 页     得法院判决相沿，限制现在不存在紧要纠纷。        （2）无锡聚越传动机械有限公司        无锡聚越传动机械有限公司 2021 年末、2022 年末尚未回款的应收账款余额     为 18.00 万元。公司主要向无锡聚越传动机械有限公司销售延缓电机，论说期内     交易金额分别为 6.06 万元、0 万元、4.84 万元、1.23 万元，公司在客户验收后确     认收入，在客户正常使用范围内，经公司证据系居品自身质地问题公司包修。首     次合作时期为 2015 年，合作以来客户的信用状态未发生紧要变化，限制现在不     存在紧要纠纷。        （3）昆山佑强兴机电科技有限公司        昆山佑强兴机电科技有限公司 2021 年末、2022 年末尚未回款的应收账款余     额为 15.39 万元。公司主要向昆山佑强兴机电科技有限公司销售延缓电机，论说     期内交易金额分别为 28.12 万元、68.39 万元、23.88 万元、0 万元，公司在客户     验收后证据收入，在客户正常使用范围内，经公司证据系居品自身质地问题公司     包修。初次合作时期为 2019 年，合作以来客户的信用状态未发生紧要变化，截     至现在不存在紧要纠纷。     否合适企业管帐准则划定、是否合适行业旧例     要不利影响。        公司对上述客户的收入证据原则与论说期内其他客户的收入证据原则一致，     合适企业管帐准则，合适行业旧例，具体分析如下：                                                          是否存 序                    同业业公司                   中随心德          在紧要 号                                                           相反                  在居品报关离港，取得出口报关      等)                  单和栈单后证据销售收入。        根据与客户订立的出口合同或      双环传动                  单商定的交货方式分情况证据，      取得报关单，并取得栈单(运                  合同或订单商定送货打发的，在      单)；居品出口收入货款金额已                  将居品打发给客户并经客户签收      确定，款项已收讫或瞻望不错                  后证据收入；合同或订单商定寄      收回，并开具出口销售发票；                            第 38 页 共 95 页                                                                            是否存      序                          同业业公司                              中随心德           在紧要      号                                                                             相反                       售的，在居品送货经客户签收合          出口居品的老本大约合理计                       格并领用后证据收入。              算。                                               (1)聚集销售：公司通过阿里巴                                               巴电商平台进行聚集销售，公                                               司在客户下单后发货并收取货                                               款，收入证据以客户签收看成                       本公司将商品发运给客户，取得                                               依据。            绿的谐波       出口报关单证据销售收入。                                               订的销售合同或订单需求，完                       本公司将商品发运给客户，并经                                               成相关居品出产，客户对居品                       客户证据后证据销售收入。                                               进行验收证据；居品销售收入                                               货款金额已确定，款项已收讫                                               或瞻望不错收回；销售居品的                                               老本大约合理算计。                综上，配资门户论说期内，2021 年末、2022 年末的应收账款限制现在尚未回款的金          额较小，对公司的筹划状态不会组成重要不利影响。相关收入证据合规，相关会          计处理合适企业管帐准则划定、合适行业旧例。                Soltec Energias 成立于 2004 年，是西班牙交易所上市企业，天下上最大          的光伏电站太阳能追踪器制造商之一，业务粉饰西班牙、北好意思和拉丁好意思洲等          地。公司自 2014 年运转与 Soltec Energias 合作，主要向其销售绝对定制化          的传动行星延缓器。论说期内应收账款变动情况如下：                                                                          单元：万元                  期初应收账款          本期增多②                      本期扣减④        期末应收账款余额     方式                                       本期回款③                   余额①             [注 1]                      [注 2]       ⑤=①+②-③-④     悉数                       -      927.34    1，600.34        1，481.83                 -            注 1：本期增多主要系居品购销形成的应收账款，论说期内公司主要向其销售绝对定          制化的传动行星延缓器。            注 2：公司以扣减应收账款的方式承担质地保证背负，本期扣减的管帐分录为：借：          销售用度；贷：应收账款。                论说期内，公司与 Soltec Energias 业务合作讲究。2022 年度，Soltec          Energias 向公司响应，公司 2021 年及以客岁度销售的定制化居品存在漏水质地                                     第 39 页 共 95 页 问题，并寄回了部分不良品，公司证据系居品性量背负。经两边相似，根据存在 质地问题的居品数目，详细判断更换相关居品所需的老本和职责量，最终证据公 司以扣减应收账款 567.94 万元的方式承担相关售后质地保证，公司依此将承担 的售后质地保证 567.94 万元计入 2022 年度销售用度-居品性量补偿。 提倡的存在质地问题的部分外，其他也陆续新出现漏水质地问题，要求公司承担 相应的质地保证义务。公司与 Soltec Energias 商定，由 Soltec Energias 自 身进行维修，公司以扣减应收账款的方式承担相应的质地保证义务，依此扣减应 收账款 457.75 万元。尔后，为透彻治理该方式售后做事问题，经屡次协商，双 方达成一致，中随心德同意 Soltec Energias 不再支付所欠货款好意思元 636，172.45 好意思元，按汇率 7.17 折合东说念主民币 456.14 万元；Soltec Energias 证据中随心德对 该方式已经承担完系数的质地保证义务。据此，2023 年度公司共计证据销售费 用-居品性量补偿 913.89 万元。    根据《企业管帐准则第 14 号——收入》第五条，企业应当在客户取得相关 商品限定权时证据收入，根据中随心德与 Soltec Energias 的销售条约，两边 按照 FOB 模式请托居品，中随心德需保证所销售的商品合适既定的居品性量标 准。论说期内，中随心德按照与 Soltec Energias 的合同商定，居品经观察及格 后向海关报关出口，取得报关单，并取得栈单（运单），据此证据收入，合适企 业管帐准则相关划定。    前述质地问题发生后，由于公司居品已在 Soltec Energias 下旅客户的光 伏电站方式中安装使用，经两边相似，详细判断更换、维修相关居品所需的老本 和职责量，证据由 Soltec Energias 自行维修更换，由公司承担 Soltec Energias 因维修更换等发生的相关老本用度。Soltec Energias 仅寄回少许不良样品供公 司证据居品性量问题，未进行退货；公司对 Soltec Energias 提供的质地保证 是为保证所销售的商品合适既定的居品性量圭臬，不属于为客户提供一项单独 的做事，公司承担的上述用度均为在售后质地保证过程中实践发生或者应发生 的老本，为商定的售后质保背负范围内发生的老本，不属于销售折让、销售合同 变更的情形，亦不属于冲减收入的相关情形，在相关老本发生时计入销售用度- 居品性量补偿，合适企业管帐准则的划定。                      第 40 页 共 95 页     论说期内，扣除向 Soltec Energias 居品性量补偿外，公司销售用度-居品  质地补偿的金额分别为 11.01 万元、7.76 万元、11.71 万元和 0.13 万元。公司  主要向 Soltec Energias 销售绝对定制化的居品，不存在向其他客户销售同类  居品的情况。公司居品性量较为雄厚，论说期内其他居品性量补偿金额较小。     综上，论说期内，公司对 Soltec Energias 应收账款的相关管帐处理稳妥，  收入证据合规，相关管帐处理合适企业管帐准则划定、合适行业旧例，不会影响  本次刊行条件。两边不存在紧要纠纷。论说期末公司对 Soltec Energias 的应  收账款余额 9.31 万元，为 2023 年起销售少出嫁件产生的正常应收账款，公司  详细判断预期信用圆寂，按照账龄法计提坏账准备，预期不错收回。     （二）列示论说期各期在经销模式、直销模式下返利金额占销售收入比例分  别大于 5%、4%的客户情况，是否与公司控股股东、实控东说念主、董监高级存在关  联关系，证明对其返利比例高于一般客户的原因及合感性；并鸠集返利计提的金  额及实践发生额等，证明返利施行情况是否与既定政策相符，是否存在利益运送  的情形；贸易型客户返利占比高于其他直销客户的原因及合感性，鸠集贸易型客  户具体条约、主要居品等，证明贸易型客户相关返利政策和比例是否与同业业情  况相符     （1）经销模式下返利金额占销售收入比例大于 5%的客户情况     论说期各期，公司经销模式下返利金额计提占销售收入比例大于 5%的客户  情况如下：                                                        单元：家、万元        方式         2024 年 1-3 月     2023 年        2022 年       2021 年 大于 5%的客户宗派                   11             17            8            10 大于 5%的客户返利金额悉数①          258.83     1，766.91        935.02      1，045.70 大于 5%的客户收入金额悉数②         4，408.09   30，657.10     14，600.63     17，105.83 平均返利金额占销售收入金额 的比例③=①/②     论说期内，经销模式下返利金额占销售收入比例大于 5%的客户分别为 10、  到的客户与公司控股股东、实控东说念主、董监高均不存在关联关系。                      第 41 页 共 95 页       公司一般以销售标的、回款标的等看成考核要素，根据不同经销商的实践情   况制定具体的标的和返利比例：年度考核达标后，一般按照达标档位销售额或回   款额的 3%-5%不等的比例算计返利，达标档位越高，返利比例相应越高。此外，   经销商开拓的部分径直客户，合适条件情况下，经销商可按其达到销售或回款目   标的一定比例享受返利。       论说期内，部分经销商返利金额占其自身销售收入比例高于 5%，主要所以   下原因导致：对于经销商先同意做事的个别径直客户，在全年正常回款的情况下，   该经销商不错按影相关客户销售额或回款额的一定比例（一般不跳跃 5%）享受   返利；即某已经销商享受的返利=该经销商自身的返利基数（销售额或回款额，   以合同商定为准）×对应的返利档位+书面商定的其他客户的返利基数（销售额   或回款额，以合同商定为准）×对应的返利档位。其中销售额一般为扣除返利影   响前的含税金额，不同经销商、先容客户对应的返利档位可能不同，一般不跳跃       论说期各期，对于经销模式下返利金额计提占其自身销售收入比例大于 5%   的客户（以下简称“大于 5%的客户”），经销商享受的返利金额、以及返利金额   对应的返利基数具体如下：                                                                   单元：万元           方式               2024 年 1-3 月   2023 年      2022 年       2021 年 A、大于 5%的客户返利金额悉数                 258.83   1，766.91      935.02      1，045.70 B、大于 5%的客户返利基数                 6，443.66   45，762.93   20，804.61    24，392.62 其 中 ： 经 销 商 自 身 的 返利 基 数 (B1)      其他相关客户的返利基数 (B2) C、返利比例=A/（B1+ B2）                 4.02%       3.86%       4.49%        4.29%       由上表可见，按照合同商定的返利基数算计，公司对前述客户的返利比例在       前述客户论说期内返利施行情况、是否与既定政策相符，是否与公司控股股   东、实控东说念主、董监高级存在关联关系，是否存在利益运送的情形具体如下：                               第 42 页 共 95 页                                                                                                 单元：万元                                                                         返利比例               是否存                                  返利金额      自身的返利基        其他相关客户的                   是否与既定          是否存在利  时期      序号          客户                                                C=A/( B1+           在关联                                    A         数 B1         返利基数 B2                   政策相符           益运送                                                                           B2)               关系               大连邦飞利传动科技有限公司及合并               限定下公司               苏州盛利得机电有限公司及合并限定               下公司               悉数                  258.83      5，179.38      1，264.28       4.02%     -      -       -               大连邦飞利传动科技有限公司及合并               限定下公司               苏州盛利得机电有限公司及合并限定               下公司               广州品鑫机电科技有限公司及合并控               制下公司                                         第 43 页 共 95 页                                                                         返利比例               是否存                                  返利金额       自身的返利基       其他相关客户的                   是否与既定         是否存在利  时期      序号          客户                                                C=A/( B1+           在关联                                    A          数 B1        返利基数 B2                   政策相符          益运送                                                                           B2)               关系               悉数                 1，766.91    34，981.08     10，781.85       3.86%     -      -      -               苏州盛利得机电有限公司及合并限定               下公司               大连邦飞利传动科技有限公司及合并               限定下公司               广州品鑫机电科技有限公司及合并控               制下公司               深圳市鼎弘传动设备有限公司及合并               限定下公司                                         第 44 页 共 95 页                                                                         返利比例               是否存                                  返利金额       自身的返利基       其他相关客户的                   是否与既定            是否存在利  时期      序号          客户                                                C=A/( B1+           在关联                                    A          数 B1        返利基数 B2                   政策相符             益运送                                                                           B2)               关系               悉数                   935.02    16，544.70      4，259.91       4.49%     -      -         -               大连邦飞利传动科技有限公司及合并               限定下公司               苏州盛利得机电有限公司及合并限定               下公司               深圳市鼎弘传动设备有限公司及合并               限定下公司               广州品鑫机电科技有限公司及合并控               制下公司               悉数                 1，045.70    19，517.24      4，875.38       4.29%     -          -         -       注：广东中大的控股股东张亮亮曾为公司销售东说念主员，2021 年下野并诞生广东中大，在刊行东说念主职工持股平台慈溪德立投资不休结伴企业（有限结伴）     享有 0.5%的份额，从而曲折持有本公司股份 8，651 股，曲折持股比例为 0.0057%，占比眇小，不组成关联关系。                                         第 45 页 共 95 页      以 2023 年返利金额占销售收入比例高于 5%的经销返利第一大客户大连邦  飞利传动科技有限公司及合并限定下公司为例将公司返利的算计过程具体证明  如下：      大连邦飞利及合并限定下公司 2023 年的销售收入为 9，001.86 万元，返利金  额为 459.21 万元，返利金额占销售收入的比例为 5.21%。大连邦飞利合并限定下  的企业包括：大连邦飞利传动科技有限公司、大连椿藤机电设备有限公司、山东  中随心德传动设备有限公司、江苏中随心德传动设备有限公司和福建中创力德智  能设备有限公司。      波及主体                         主要返利政策                 大连邦飞利传动科技有限公司、大连椿藤机电设备有限公司、山                 东中随心德传动设备有限公司的事迹合并算计，在年采购达到 大连邦飞利传动科技有限公    情况下，按照 3%-5%不等的比例进行返利。此外，对于大连邦 司、大连椿藤机电设备有限                 飞利先容的个别径直客户，山东雷腾电动科技有限公司全年正常 公司、山东中随心德传动设 备有限公司           回款的前提下，按照回款额的 2%向大连邦飞利传动科技有限公                 司返利，济南邦德激光股份有限公司全年正常回款的前提下，按                 照回款额的 5%向大连邦飞利传动科技有限公司返利。沿路返利                 以销售折让的方式进行结算。                 江苏中随心德传动设备有限公司和福建中创力德智能设备有限公 江苏中随心德传动设备有限                 司的事迹合并算计，在年采购达到 800 万元-1，300 万元不等的金 公司、福建中创力德智能设                 额且按合同商定履行付款义务的情况下，按照 3%-5%不等的比 备有限公司                 例进行返利。沿路返利以销售折让的方式进行结算。      根据前述返利政策，大连邦飞利及合并限定下公司 2023 年返利金额的算计  过程如下：                                                 单元：万元                                                 返利金额                        返利算计基数         返利计提比例          方式                                     ③=①*②/                          ①              ②                                                 （1+13%） 大连邦飞利传动科技有限公司、大连椿 藤机电设备有限公司、山东中随心德传          8，068.72        5%        357.02 动设备有限公司采购额 江苏中随心德传动设备有限公司、福建 中创力德智能设备有限公司采购额 山东雷腾电动科技有限公司回款额               3.28         2%          0.06 济南邦德激光股份有限公司回款额               7.62         5%          0.34 悉数                                -         -        459.21      （2）直销模式下返利金额占销售收入比例大于 4%的客户情况                     第 46 页 共 95 页     论说期各期，公司直销模式下返利金额计提占销售收入比例大于 4%的客户  情况如下：                                                      单元：家、万元       方式           2024 年 1-3 月    2023 年       2022 年        2021 年 大于 4%的客户宗派                     6            4            6             10 大于 4%的客户返利金额悉数①            40.84       73.24        90.54        299.99 大于 4%的客户收入金额悉数②           913.84    1，602.88     1，928.83       5，300.02 平均返利金额占销售收入金额 的比例③=①/②     论说期内，直销模式下返利金额占销售收入比例大于 5%的客户分别为 10、  客户与公司控股股东、实控东说念主、董监高均不存在关联关系。     公司一般以业务合作标的、回款标的等看成考核要素，根据不同直销客户的  实践情况制定具体的标的和返利比例：年度考核达标后，一般按照达标档位销售  额或回款额的 2%-4%不等的比例算计返利，达标档位越高，返利比例相应越高。     论说期内，部分直销客户返利金额占其自身销售收入比例高于 4%，主若是  以下原因导致：对于贸易商先同意做事的个别径直客户，在全年正常回款的情况  下，该贸易商不错按影相关客户回款额的一定比例（一般不跳跃 4%）享受返利；  即某一贸易型客户享受的返利=该贸易型客户自身的返利基数（销售额或回款额，  以合同商定为准）×对应的返利档位+书面商定的其他客户的返利基数（销售额  或回款额，以合同商定为准）×对应的返利档位。其中销售额一般为扣除返利影  响前的含税金额，不同贸易型客户、先容客户对应的返利档位可能不同，一般不  跳跃 4%。对于极个别的优精练销客户，公司基于其历史合作情况、资信状态、  改日业务增长后劲等，与其商定的最高返利档位为 5%。     论说期各期，对于直销模式下返利金额计提占其自身销售收入比例大于 4%  的客户（以下简称“大于 4%的客户”），直销客户享受的返利金额、以及返利金  额对应的返利基数具体如下：                                                              单元：万元        方式          2024 年 1-3 月    2023 年       2022 年        2021 年 A、大于 4%的客户返利金额悉数           40.84       73.24       90.54         299.99 B、大于 4%的客户返利基数         1，192.70    2，050.91     2.390.28       7，744.17 其中：直销客户自身的返利基数 (B1)      其他相关客户的返利基数          115.77      194.05      273.98       1，929.09                       第 47 页 共 95 页          方式         2024 年 1-3 月   2023 年      2022 年     2021 年 (B2) C、返利比例=A/（B1+ B2）          3.42%       3.57%      3.79%      3.87%        由上表可见，按照合同商定的返利基数算计，公司对前述客户的返利比例在        前述客户论说期内返利施行情况、是否与既定政策相符，是否与公司控股股   东、实控东说念主、董监高级存在关联关系，是否存在利益运送的情形具体如下：                        第 48 页 共 95 页                                                                                                               单元：万元                                                                                     返利比例        是否与既定                                              返利金额      自身的返利基         其他相关客户                            是否存在关    是否存在  时期      序号             客户称呼                                                       C=A/( B1+     政策相符                                                A         数 B1         的返利基数 B2                           联关系     利益运送                                                                                       B2)               悉数                               40.84       1，076.93       115.77        3.42%     -       -           -               悉数                               73.24       1，856.86       194.05        3.57%     -       -           -               宁波市镇海格瓦传动设备有限公               司               悉数                               90.54       2，116.30       273.98        3.79%     -       -           -                                                        第 49 页 共 95 页                                                                   返利比例        是否与既定                            返利金额      自身的返利基         其他相关客户                            是否存在关    是否存在 时期   序号        客户称呼                                              C=A/( B1+     政策相符                              A         数 B1         的返利基数 B2                           联关系     利益运送                                                                     B2)           东莞市盈盾自动化设备科技有限           公司           悉数                299.99       5，815.08     1，929.09        3.87%     -          -        -    注：成都聿晰机电设备有限公司、东莞市盈盾自动化设备科技有限公司、温州昊诚机电有限公司与刊行东说念主的合作年限较久，资信状态讲究，论说期  内公司接纳前述客户的最高返利档位为 5%。                                      第 50 页 共 95 页    以 2023 年返利金额占销售收入比例高于 4%的直销返利第一大客户余姚心  沁自动化设备有限公司为例将公司返利的算计过程具体证明如下：    余姚心沁自动化设备有限公司 2023 年的销售收入为 725.52 万元，返利金额  为 29.48 万元，返利金额占销售收入的比例 4.06%。2023 年公司与余姚心沁自动  化设备有限公司商定的返利政策为：在年采购额达到 360 万元-700 万元不等的  金额的情况下，按照 2%-4%不等的比例进行返利。沿路返利以销售折让的方式  进行结算。    根据前述返利政策，余姚心沁自动化设备有限公司 2023 年返利金额的算计  过程如下：                                              单元：万元                                              返利金额                       返利算计基数        返利计提比例          方式                                  ③=①*②/                         ①             ②                                              （1+13%） 余姚心沁自动化设备有限公司采购额           832.68       4%          29.48    （3）根据被先容相关客户的销售、回款情况，向经销商/贸易型客户返利的  合感性    公司部分经销商/贸易型客户在开发、传颂自身客户的过程中，部分客户认  为径直跟刊行东说念主订立合同在居品性量、交货期、售后做事等方面更有保险，因此  要求径直与刊行东说念主订立合同，成为刊行东说念主径直客户。每年岁首在与经销商/贸易  型客户签署销售合同期，经公司与经销商/贸易型客户协商一致，在推选客户全  年正常回款的前提下，公司可将推选客户的销售额或回款额看成经销商/贸易型  客户的返利算计基数并据此接纳经销商/贸易型客户返利。    前述返利政策系公司与部分经销商/贸易型客户基于合作共赢的初志，两边  充分协商后达成的合作商定，具有交易合感性。对经销商/贸易型客户来说，前  述被先容客户不肯意径直向经销商/贸易型客户采购，但愿径直与刊行东说念主合作，  通过向刊行东说念主推选客户，经销商/贸易型客户不错得到一定的返利。对于刊行东说念主  来说，通过接纳经销商/贸易型客户一定的返利，不错新增客户开端，耕作阛阓  占有率，扣除需要支付给经销商/贸易型客户的返利后，仍有合理的利润空间，  有助于增多盈利智商。    通用设备行业的其他上市公司亦有此类返利政策商定，如国茂股份（股票代  码：603915）主营居品为种种延缓电机及配件，向 A 类经销商的返利以 A 类经                    第 51 页 共 95 页 销商迥殊推选的 B 类经销商和终局客户的总销售额、总到账金额等看成考核和 返利的基数，其招股证明书中对于返利的相关暴露如下：   “每岁首 A 类经销商与刊行东说念主签署年度销售框架合同，刊行东说念主将 A 类经销 商迥殊推选的 B 类经销商和终局客户看成经销商推选组对 A 类经销商进行考核 和返利。公司会根据年末 A 类经销商迥殊推选的 B 类经销商和终局客户的总销 售鸿沟、总到账金额、到账率、回款方式、销售居品类型、是否完成岁首合同指 标等圭臬，确定赐与 A 类经销商的返点。经销商的到账率即是总到账金额除以 合同销售总数。合同销售总数是指 A 类经销商合同销售额加上 B 类经销商和经 销商推选的终局客户合同销售额三者之和；总到账金额是指 A 类经销商加上 B 类经销商和经销商推选的终局客户三者的到账总数。…   …论说期，公司对 A 类经销商的含税返利金额分别为 6，133.22 万元、 端客户悉数返利前含税销售收入比例分别为 6.41%、6.76%和 7.17%。”   综上，公司一般以销售标的、业务合作标的、回款标的等看成考核要素，根 据不同客户的实践情况制定具体的标的和返利比例，达标档位越高，返利比例相 应越高。论说期各期在经销模式、直销模式下返利金额占销售收入比例分别大于 金额主要基于返利政策商定的销售、回款等情况算计得出，具有合感性。   （1）返利既定政策   论说期内的销售返利政策均为在每年岁首与客户分别书面商定具体返利政 策要求，按照返利要求的商定算计返利，在年度终了后以销售折让的方式进行结 算完结。   公司的返利政策主要以销售标的、回款标的等看成考核要素，不同客户由于 自身的筹划鸿沟、资金实力以及采购需求不同，与公司的合作历史、积年合作表 现等亦有相反，因此公司在每年岁首进行书面商定时，会详细辩论与客户的历史 合作情况、客户所在区域或行业的卑劣需求情况、上年度的销售及回款情况、本 年度公司举座的销售标的和回款标的等，详细确定今年度具体客户的年度销售目 标、回款要求及返利比例。                    第 52 页 共 95 页    （2）返利施行情况    论说期内，刊行东说念主销售返利发生金额如下：                                                                   单元：万元、%        方式                           2023 年          2022 年            2021 年                    月 经销业务销售返利金额            415.28         2，136.94        1，316.45          1，316.60 直销业务销售返利金额            110.84          542.76           383.79           688.43 销售返利金额悉数              526.11         2，679.70        1，700.24          2，005.03 销售收入               22，277.65       108，598.46       89，759.55         95，297.38 返利占比                    2.36               2.47            1.89              2.10    由上表可见，论说期内刊行东说念主销售返利金额分别为 2，005.03 万元、1，700.24  万元、2，679.70 万元和 526.11 万元，主要为经销业务的销售返利，直销业务返利  的金额及粉饰范围较小。论说期内，公司根据返利政策赐与客户一定优惠，返利  金额总体较小，占收入的比例相对雄厚，基本保持在 2%-2.5%傍边，2022 年的返  利占比相对较低主要系昔日销售收入下跌、根据与各个客户商定的销售返利政策  计提的返利减少。举座来说，返利占比保持相对雄厚，公司销售返利金额与举座  收入鸿沟相匹配。    ①经销返利施行情况                                                             单元：万元、%    方式        2024 年 1-3 月        2023 年           2022 年            2021 年 经销销售返利              415.28          2，136.94         1，316.45          1，316.60 经销收入               8，996.40        44，281.08        31，394.04         26，708.36 经销返利占比                4.62                4.83             4.19              4.93    公司与绝大部分经销商商定了返利政策，经销商完成商定的销售标的、回款  标的将按照一定比例享受返利优惠。公司赐与经销商返利，一方面为提高经销商  的销售积极性，加强渠说念开垦，故意于安详现存延缓器、延缓电机的阛阓份额，  并加大智能施行单元等集成化居品的推行；另一方面，销售返利提高了经销商回  款的积极性，故意于公司应收账款盘活，减少了可能的坏账圆寂。论说期内，经  销返利占比约为 4%-5%之间，各年度的变动情况与收入变动的趋势保持一致。    ②直销返利施行情况                                                                   单元：万元、%                             第 53 页 共 95 页    方式       2024 年 1-3 月        2023 年          2022 年            2021 年 直销销售返利             110.84           542.76          383.79            688.43 直销收入             13，281.25        64，317.38       58，365.51         68，589.02 直销返利占比                0.83               0.84            0.66              1.00    公司与部分直销客户商定了返利政策，直销客户完成商定的合作标的将按照  一定比例享受返利优惠政策。公司赐与直销客户销售返利，一方面是提高直销客  户回款的积极性，故意于公司应收账款盘活，减少了可能的坏账圆寂。另一方面，  公司将仅发生小鸿沟或偶发性交易的贸易型客户看成直销不休，销售返利不错提  高其销售与做事的积极性。论说期内，直销返利占比约为 1%，各年度的变动情  况与收入变动的趋势保持一致。    综上，论说期内，公司返利施行情况与既定政策相符，不存在利益运送的情  形。       论说期内，公司直销业务销售返利情况如下：                                                                 单元：万元、%    方式       2024 年 1-3 月        2023 年          2022 年            2021 年 直销销售返利              110.84           542.76         383.79            688.43 直销收入             13，281.25        64，317.38       58，365.51         68，589.02 直销返利占比                0.83               0.84            0.66              1.00    其中，贸易型客户的返利情况如下：                                                                 单元：万元、%    方式       2024 年 1-3 月        2023 年          2022 年            2021 年 贸易型客户销售返利           68.45           268.80          243.11            643.98 贸易型客户收入           2，587.01        11，822.19       12，800.07         18，903.78 贸易型客户返利占比             2.65               2.27            1.90              3.41       公司的直销返利主若是贸易型客户返利，2021 年对贸易型客户返利金额占  公司直销返利金额的比例跳跃 90%，2022 年起冉冉下跌的主要原因如下：       （1）论说期内，公司对贸易型客户和其他直销客户的销售返利政策本人不  存在骨子性区别，返利的实施范围有所隔离，商定了返利政策的贸易型客户数目  及占比多于其他直销客户。绝大部分贸易型客户均商定了返利政策，其他直销客  户中仅有少许客户商定返利政策，因此举座来说论说期内贸易型客户的返利金                            第 54 页 共 95 页  额及占直销返利总金额的比例高于其他直销客户。    按照与销售返利对应的销售收入算计，其他直销客户的返利情况如下：                                                                单元：万元、%        方式                               2023 年         2022 年          2021 年                         月 其他直销客户销售返利                42.38            273.96         140.67           44.45 波及销售返利的其他直销客户对 应销售收入 其他直销客户返利占比                    1.84             2.40            2.14         4.13    按照与销售返利对应的销售收入算计，贸易型客户的返利情况如下：                                                                 单元：万元、%        方式          2024 年 1-3 月         2023 年         2022 年          2021 年 贸易型客户销售返利                     68.45        268.80         243.11          643.98 波及销售返利的贸易型客户对应 销售收入 贸易型客户返利占比                      2.65            2.61         3.00            3.68    由上表可见，波及返利的贸易型客户对应销售收入大于其他直销客户，贸易  型客户返利金额大于其他直销客户主若是由于贸易型客户返利实施粉饰范围更  广。按照与销售返利对应的销售收入算计，贸易型客户返利占比与其他直销客户  不存在紧要相反。    （2）2022 年起贸易型客户返利金额有所下跌主要系部分收入鸿沟相对较大  的贸易型客户发展成公司的及格经销商，后续年度在统计和不休上纳入经销客  户。此外，论说期内其他直销客户的返利范围略有增多，其他直销客户返利金额  呈增长趋势亦是形成贸易型客户返利占比下跌的要素之一。    论说期内，贸易型客户发展成公司的及格经销商对于返利的影响如下：                                                                       单元：万元       方式                              2023 年          2022 年           2021 年                      月 A、经销返利-贸易型客户发展 成经销商 B、直销返利-贸易型客户返利         68.45             268.80          243.11           643.98     悉数（A+B）           113.20             538.25          329.72           643.98  各个客户商定的销售返利政策计提的返利减少。2022 年公司举座收入鸿沟、返  利鸿沟亦有所下跌。公司对前述客户的返利情况与事迹情况、举座收入鸿沟相匹                      第 55 页 共 95 页       配，合适既定的返利政策。            综上，向贸易型客户返利的金额及占比合适公司的实践情况，具有合感性，       不存在利益运送的情况。       策和比例是否与同业业情况相符            （1）贸易型客户具体条约            贸易型客户因自身销售需求向公司提交订单，购入刊行东说念主居品后自行订价、       自行销售。因该类客户较为分散，年度销售额以及采购贯串性等多数较低，公司       在日常客户不休中对贸易型客户和一般性径直终局客户收受相似的不休方式，对       贸易型客户施行的销售经过、销售政策、信用政策等与其他终局径直客户不存在       彰着区别。公司与贸易型客户主要的具体条约商定如下：       方式                                      内容               贸易型客户因自身销售需求向公司提交订单，公司以报价单的方式向客户提供具体      销售经过     居品的价钱，客户依据报价单的价钱订货，公司保留对居品价钱进行合理诊疗的权               利。客户购入刊行东说念主居品后自行订价、自行销售。               公司将居品销售给客户，经客户验收后，居品的风险报答振荡给客户，公司证据收      收入证据               入。      信用政策     月结，信用期主要为 2 个月以内。      结算       客户需在信用期内全额支付货款。      退换货      凡退货居品均需写明退货原因，无刚直根由公司不错拒绝退货。      质保       质保期内，在客户正常使用范围内，经公司证据系居品自身质地问题公司包修。      返利       完成商定的合作标的、回款标的将按照一定比例享受返利优惠政策。            （2）向贸易型客户销售的主要居品            论说期内，贸易型客户基于自身需求向公司采购居品，公司向贸易型客户销       售的主要居品与其他客户不存在紧要相反，具体如下：                                                                         单元：万元、%    居品称呼                 金额         占比          金额          占比         金额         占比      金额         占比 精密延缓器           1，182.34    45.70      5，462.03     46.20    4，807.24     37.56  5，772.95    30.54 延缓电机：             721.31    27.88      3，778.72     31.96    5，510.61     43.05 11，852.11    62.70 其中：微型交流延缓电机       307.91    11.90      1，585.03     13.41    2，724.90     21.29  6，972.44    36.88    微型交流延缓电机       278.40    10.76      1，421.39     12.02    1，748.18     13.66  3，494.33    18.48    微型直流延缓电机       135.01     5.22        772.30      6.53    1，037.53      8.11  1，385.34     7.33 智能施行单元            676.59    26.15      2，517.80     21.30    2，451.78     19.15  1，205.40     6.38 配件迥殊他               6.77     0.26         63.65      0.54       30.43      0.24     73.32     0.39 悉数              2，587.01   100.00     11，822.19    100.00   12，800.07    100.00 18，903.78   100.00                                     第 56 页 共 95 页   （3）贸易型客户相关返利政策和比例是否与同业业情况相符   公司的同业业可比公司中，绿的谐波仅对经销商返利，双环传动未见销售返 利信息。不同企业的居品类型、卑劣行业及客户情况存在相反，企业一般根据自 身实践情况及销售策略详细辩论是否商定销售返利。对客户提供返利优惠政策是 设备行业较为常见的交易要求，迥殊是对于卑劣行业、客户较为分散的企业，可 以提高客户销售、回款的积极性，耕作合作精细度。   上市公司中亦存在向直销客户提供返利的案例： 公司称呼   上市时期                    相关暴露                    为促进销售以及加速回款，公司针对部分经销商和直销客户收受                    返利政策。对于收受返利的客户，公司根据客户的重要程度、未                    来增长后劲、开发难度、客户所在区域濒临的竞争情况以及竞争                    敌手的销售策略确定返利政策。                    公司每年在与施行返利政策的客户订立年度条约时会商定最低销                    售计算及返利算计主见。公司销售返利的金额系根据客户年度采 众辰科技   2023/8/23                    购金额及回款期限内实践付款额，按照商定的路子比例于年度终                    了后进行结算。                    根据销售返利政策，返利在昔日施行时，公司冲减当期收入并冲                    减对应客户的应收账款；返利在次年施行时，公司在昔日末计提                    销售返利，冲减当期收入，并证据瞻望欠债，待次年根据实践兑                    现的销售返利，冲减瞻望欠债及对应客户的应收账款。                    为更始签约经销商和部分直销客户的采购积极性，公司制定了销                    售返利政策，返利通过销售扣头方式施行。每年公司与签约经销                    商签署《英华特涡旋压缩机政策合作条约书》，商定年度和月度                    返利政策。因直销客户采购鸿沟总体偏小，公司仅与部分直销客                    户商定了年度返利政策。 英华特    2023/7/13   每月末，公司按照主要客户上年度返利计提比例，根据当月销售                    金额算计返利金额，在月末对返利进行预提。年末时，销售司理                    根据销售合同及公司返利政策算计对当令期的实践返利金额，并                    与客户对账后，按内限定度商定提交各层级审批，审批通事后，                    财务部根据审批后的返利金额证据昔日度的返利金额，并对前期                    已预提的返利金额进行诊疗。   综上，公司的同业业可比公司中，绿的谐波仅对经销商返利，双环传动未见 销售返利信息。公司基于根据自身实践情况及销售策略与部分直销及经销客户约 定销售返利，具有交易合感性，上市公司中亦存在向直销客户提供返利的案例。 公司不存在通过返利进行利益运送的情形。                       第 57 页 共 95 页             （三）证明论说期内贸易业务开展的业务模式迥殊配景、辩别贸易客户和非        贸易客户，分别证明前十大客户的情况，包括但不限于成速即间、注册地址、股        权结构、主营业务、合作时期和模式、信用政策、论说期内各年度交易金额和交        易内容等，是否存在成立昔日或次年即成为刊行东说念主客户的情况，如是，请证明原        因及合感性，与刊行东说念主控股股东、实控东说念主、董监高级是否存在关联关系，客户之        间或与主要供应商之间是否存在关联关系，证明论说期内贸易业务毛利率情况，        对贸易型客户收入下跌的原因及合感性             公司与贸易型客户合作的业务模式为买断式径直销售。公司的贸易型客户主        要为面向卑劣终局用户销售居品的做事性公司，该类客户通过展会、公开信息或        一又友先容等方式了解公司居品，基于自身销售需求向公司提交订单，购入刊行东说念主        居品后自行订价、自行销售。             公司出产及销售的延缓器、延缓电机等中枢零部件、组件卑劣愚弄平常，终        端客户数目弥远，所属的行业及地区亦很是分散，贸易型客户可看成公司提高市        场占有率的渠说念之一。一般来说贸易型客户相对较为分散，年度销售额以及采购        贯串性等相对较低，资信情况、资金实力、阛阓拓展智商、销售做事智商、对公        司文化的招供度等均不合适公司对于经销商的准入圭臬，因此公司对于此类客户        采选与一般性径直终局客户相似的不休方式，未看成经销商核算和不休，对该类        客户销售的居品类型、施行的销售经过、销售政策、信用政策、返利政策等与其        他直销客户不存在彰着的区别。             （1）贸易型客户前十大情况             论说期内，公司贸易型客户前十大的称呼、主要交易内容和交易金额如下：                                                     单元：万元、%                                                     占贸易型客     占总销售 时期     序号      客户称呼         主要交易内容        交易金额                                                     户收入比例     收入比例             东莞市丰名自动化设备   精密延缓器、智能施行单             有限公司         元 年 1-             余姚心沁自动化设备有   精密延缓器、延缓电机、             限公司          智能施行单元等                           第 58 页 共 95 页                                                      占贸易型客      占总销售 时期     序号        客户称呼      主要交易内容         交易金额                                                      户收入比例      收入比例                          精密延缓器、延缓电机、                          智能施行单元、配件等             深圳市博贤明能科技有             限公司             深圳市众创传动设备有   精密延缓器、延缓电机、             限公司          智能施行单元             成都聿晰机电设备有限   精密延缓器、延缓电机、             公司           智能施行单元、配件等             合肥辰越自动化工程有   精密延缓器、延缓电机、             限公司          智能施行单元             宁波中大莱德机械设备   精密延缓器、延缓电机、             有限公司         智能施行单元、配件等             郑州津晟邦智能设备有   精密延缓器、延缓电机、             限公司          智能施行单元             上海澜德自动化科技有   精密延缓器、延缓电机、             限公司          智能施行单元、配件等             悉数                            1，193.14      46.12     5.36             余姚心沁自动化设备有   精密延缓器、延缓电机、             限公司          智能施行单元、配件等             东莞市丰名自动化设备   精密延缓器、智能施行单             有限公司         元、配件等                          精密延缓器、延缓电机、                          智能施行单元、配件等             成都聿晰机电设备有限   精密延缓器、延缓电机、             公司           智能施行单元、配件等             深圳市众创传动设备有   精密延缓器、延缓电机、             限公司          智能施行单元、配件等             合肥辰越自动化工程有   精密延缓器、延缓电机、  年     6                                   366.18        3.10     0.34             限公司          智能施行单元、配件等             东莞市亿联自动化科技   精密延缓器、延缓电机、             有限公司         智能施行单元                          精密延缓器、延缓电机、                          智能施行单元、配件等             郑州津晟邦智能设备有   精密延缓器、延缓电机、             限公司          智能施行单元、配件等             浙江楚劲机械科技有限   精密延缓器、延缓电机、             公司           智能施行单元、配件等             悉数                            4，538.72      38.39     4.18             余姚心沁自动化设备有   精密延缓器、延缓电机、             限公司          智能施行单元、配件等  年                           第 59 页 共 95 页                                                      占贸易型客      占总销售 时期     序号        客户称呼      主要交易内容         交易金额                                                      户收入比例      收入比例             公司           智能施行单元、配件等             杭州格隆智能传动有限   精密延缓器、延缓电机、             公司           智能施行单元、配件等             宁波合佳新材料科技有   精密延缓器、延缓电机、             限公司          智能施行单元、配件等             深圳市众创传动设备有   精密延缓器、延缓电机、             限公司          智能施行单元、配件                          精密延缓器、延缓电机、                          智能施行单元、配件等             合肥辰越自动化工程有   精密延缓器、延缓电机、             限公司          智能施行单元、配件等             佛山市讯享电子商务有   精密延缓器、延缓电机、             限公司          智能施行单元、配件等             安徽牧德智能传动设备   精密延缓器、延缓电机、             有限公司         智能施行单元、配件等             广东安昂智能制造供应   精密延缓器、延缓电机、             链本领有限公司      智能施行单元、配件             悉数                            4，181.50      32.67     4.66             东莞市盈盾自动化设备   精密延缓器、延缓电机、             科技有限公司       智能施行单元、配件等                          精密延缓器、延缓电机、                          智能施行单元等                          精密延缓器、延缓电机、                          智能施行单元、配件等             东莞市台宗机电科技有   精密延缓器、延缓电机、             限公司          智能施行单元、配件等             佛山市科能机电工程有   精密延缓器、延缓电机、             限公司          智能施行单元、配件等                          精密延缓器、延缓电机、  年     6    宁波丰进机电有限公司                     685.79        3.63     0.72                          智能施行单元、配件等             汕头市金源自动化设备   精密延缓器、延缓电机、             有限公司         智能施行单元、配件等             上海旌本机电科技有限   精密延缓器、延缓电机、             公司           智能施行单元、配件等             深圳市众创传动设备有   精密延缓器、延缓电机、             限公司          智能施行单元、配件等             济南万杰机电设备有限   精密延缓器、延缓电机、             公司           智能施行单元、配件等             悉数                            6，746.36      35.69     7.08             论说期内，进入各年/期贸易型客户前十大的主要客户悉数 26 家，主要客户                           第 60 页 共 95 页 的成速即间、注册地址、股权结构、主营业务、合作时期和模式、信用政策，是 否存在成立昔日或次年即成为刊行东说念主客户的情况，是否与刊行东说念主控股股东、实控 东说念主、董监高、与客户之间或与主要供应商（以下简称“相关主体”）之间存在关 联关系等情况如下：              第 61 页 共 95 页                                                                                        是否成立昔日   是否与相关 序               成立                                                合作           信用政       客户称呼                   注册地址           股权结构         主营业务             模式           或次年即成为   主体存在关 号               时期                                                时期            策                                                                                        刊行东说念主客户     联关系     余姚心沁自动化设            浙江省余姚市凤山街说念永        王星伟持股      自动化设备及配                  月结 30     备有限公司               丰村新建北路 623 号        100%      件等居品的销售                   天     东莞市丰名自动化            广东省东莞市南城街说念隆         何娟持股      自动化设备及配                  月结 60     设备有限公司              溪路 5 号 2 栋 217 室     100%     件等居品的销售                   天     上海常莘贸易有限            上海市闵行区恒南路 1358     于润嵩持股      机电设备等居品                  月结 60     公司                  号 5 幢 1004 室        100%      的销售                       天                                             王世成持股     成都聿晰机电设备            成都市成华区二环路北四                   机电设备等居品                  月结 30     有限公司                段2号1栋3层1号                     的销售                       天                                              持股 49%                         深圳市龙华区大浪街说念新     深圳市众创传动设                               张湘节持股      机械传动居品、电                 月结 60     备有限公司                                   100%      机等居品的销售                   天                         号 2 单元 6 层                         安徽省合肥市长丰县双凤                                             余亮青持股     电子元器件与机     合肥辰越自动化工            工业区凤亭路中南高科智                                            月结 30     程有限公司               能制造产业园方式一期                                              天                                              股 40%    品的销售                                                       自动化设备、机电     东莞市亿联自动化            广东省东莞市万江街说念莞        罗徐芳持股                               月结 60     科技有限公司              穗路万江段 28 号 422 室    100%                                天                                                       售                                                       自动化限定设备、                         天津市西青区杨柳青镇津     天津诚开科技有限                               张亚普持股      机电一体化设备                  月结 30     公司                                      100%      等居品的批发兼                   天                           成发馨苑 2-3-501                                                       零卖                                               第 62 页 共 95 页                                                                                            是否成立昔日   是否与相关 序                成立                                                   合作           信用政        客户称呼                    注册地址             股权结构         主营业务             模式           或次年即成为   主体存在关 号                时期                                                   时期            策                                                                                            刊行东说念主客户     联关系      郑州津晟邦智能设            郑州高新本领产业开发区           张毛露持股      电机及配件等产                  月结 30      备有限公司               莲花街 11 号 3 幢 402 号     100%      品的销售                      天                          浙江省丽水市缙云县东渡            傅建仁持股      浙江楚劲机械科技                                             机械设备及配件                  月结 30      有限公司                                                 等居品的销售                    天                          壁）                      持股 10%                                                  黄锐持股     机械设备及配件      上海澜德自动化科            上海市奉贤区目华北路                                                月结 30      技有限公司               388 号第一幢 1389 室                                            天                                                  持股 5%    售                                                  黄益持股     机械设备、电气设      宁波中大莱德机械            浙江省慈溪市宗汉街说念星                                               月结 30      设备有限公司              光路 41 号（星光家园）                                              天                                                  持股 1%    零卖                          深圳市宝安区沙井街说念后             黄莉持股      深圳市博贤明能科                                             自动化设备等产                  月结 30      技有限公司                                                品的销售                      天                          B406                    持股 1%                                                 张轶群持股      东莞市台宗机电科            广东省东莞市说念滘镇蔡白                      机械电气设备等                  月结 60      技有限公司               阳光路 23 号 3 号楼 201 室              居品的销售                     天                                                  持股 50%                          佛山市顺德区容桂小黄圃                                                 李明来持股      佛山市讯享电子商            居委会朝桂南路 1 号高骏                    电机、机械设备等                 月结 60      务有限公司               科技立异中心 1 座 2002 号                居品的销售                     天                                                  持股 20%                          之二（住所文告）                                                   第 63 页 共 95 页                                                                                                是否成立昔日   是否与相关 序                成立                                                        合作          信用政        客户称呼                   注册地址             股权结构           主营业务                模式           或次年即成为   主体存在关 号                时期                                                        时期           策                                                                                                刊行东说念主客户     联关系                                               东莞安昂正途                                               企业不休有限      广东安昂智能制造            广东省东莞市万江街说念螺                                                 公司持股       自动化零部件产                     月结 60      司                   室                                               等其他股东持                                                 股 46.16%                                                史红阳持股      上海旌本机电科技            上海市奉贤区茂园路 661                     机电设备及配件                     月结 30      有限公司                号 1124 室                          居品的批发、零卖                     天                                                 持股 10%                          浙江省杭州市萧山区宁围           张雯雯持股       电子元器件与机      杭州格隆智能传动                                                                          月结 30      有限公司                                                                               天                          场 8 幢 8-50 一楼          股 50%      品的销售                                                李云志持股      宁波合佳新材料科            浙江省慈溪市横河镇埋马                       机械设备等居品                     月结 60      技有限公司               村横彭公路 24 号                        的销售                          天                                                 持股 50%                          合肥市蜀山区环湖东路 99                     工业自动化设备、      安徽牧德智能传动                                 张锁林持股                                    月结 30      设备有限公司                                    100%                                     天                          室                                 的销售      东莞市盈盾自动化            广东省东莞市南城街说念蛤          陶世霞持股        通用机械设备等                     月结 60      设备科技有限公司            地大新路 35 号 201 室       100%        居品的销售                        天                                                张好意思群持股      温州昊诚机电有限            温州市瓯海经济开发区梧                       机电设备及配件                     月结 30      公司                  慈新村 A 幢 129 室                     等居品的销售                       天                                                 股 20%                                                  第 64 页 共 95 页                                                                                           是否成立昔日   是否与相关 序                成立                                                  合作           信用政        客户称呼                   注册地址            股权结构         主营业务              模式           或次年即成为   主体存在关 号                时期                                                  时期            策                                                                                           刊行东说念主客户     联关系                          佛山市禅城区南庄镇紫南          吴锐光持股      佛山市科能机电工                                            机械设备等居品                  月结 60      程有限公司                                               的销售                       天                          号铺位                 谦持股 8.33%      宁波丰进机电有限                                龚秋平持股       机电设备及配件                  月结 30      公司                                       100%       等居品的销售                    天                          汕头市金平区南澳路 283        陈培相持股      气动液压元件、机      汕头市金源自动化                                                                     月结 60      设备有限公司                                                                        天                          业大厦 1 幢 903 号房之一      股 50%     销售                          山东省济南市天桥区二环           陈董持股      济南万杰机电设备                                            电机及配件等产                  月结 30      有限公司                                                品的销售                      天                          北区 36-209 商铺          持股 40%                                                 第 65 页 共 95 页             由上述表格可见，论说期内，进入各年/期贸易型客户前十大的 26 家主要客        户与刊行东说念主控股股东、实控东说念主、董监高之间不存在关联关系，与客户之间或与主        要供应商之间不存在关联关系。             论说期内，有 12 家主要贸易型客户存在成立昔日或次年即成为刊行东说念主客户        的情况，前述贸易型客户与公司的合作年限较长，其中有 3 家合作年限跳跃 10        年、8 家合作年限跳跃 5 年，不存在论说期内新成立或者论说期内才成为公司客        户的情况。成立昔日或次年即成为刊行东说念主客户的原因主要系相关客户的主要东说念主员        在精密零部件行业具有一定的教导、相关配景和阛阓资源，在了解公司居品的基        础上，通过参加展会、一又友先容等方式在成立之初与公司配置合作关系，向公司        采购居品，均基于实在的交易配景，具有合感性。             （2）非贸易型客户前十大的情况             论说期内，公司其他直销客户（非贸易型客户）前十大的称呼、主要交易金        额和交易内容如下：                                                         单元：万元、%        序                                                占非贸易型客     占总销售 时期               客户称呼         主要交易内容        交易金额        号                                                 户收入比例     收入比例             诺力智能装备股份有限公司    智能施行单元、配件             及合并限定下公司        等                             延缓电机、智能施行                             单元             伯朗特机器东说念主股份有限公司    精密延缓器、智能执             及合并限定下公司        行单元             青岛马士基集装箱工业有限 年 1-                        智能施行单元、配件             广州弘亚数控机械股份有限    精密延缓器、延缓电             公司及合并限定下公司      机、智能施行单元             宁波事倍达物流设备有限公             司及合并限定下公司             杭叉集团股份有限公司及同    精密延缓器、智能执             一限定下公司          行单元             悉数                               4，227.75      39.53    18.98  年                          单元                             第 66 页 共 95 页        序                                                占非贸易型客     占总销售 时期               客户称呼         主要交易内容        交易金额        号                                                 户收入比例     收入比例             诺力智能装备股份有限公司    延缓电机、智能施行             及合并限定下公司        单元、配件等                             智能施行单元、配件                             等                             精密延缓器、延缓电             伯朗特机器东说念主股份有限公司             及合并限定下公司                             配件             青岛马士基集装箱工业有限             公司及合并限定下公司             宇环数控机床股份有限公司    精密延缓器、延缓电             及合并限定下公司        机、配件等                             延缓电机、智能施行                             单元、配件等                             精密延缓器、延缓电                             配件等             杭叉集团股份有限公司及同    精密延缓器、延缓电             一限定下公司          机、智能施行单元等             广州弘亚数控机械股份有限    精密延缓器、延缓电             公司及合并限定下公司      机、智能施行单元             悉数                              22，792.68      43.42    20.99                             精密延缓器、延缓电             诺力智能装备股份有限公司             及合并限定下公司                             配件等                             延缓电机、智能施行                             单元             伯朗特机器东说念主股份有限公司             及合并限定下公司             青岛马士基集装箱工业有限             公司及合并限定下公司  年                          单元、配件等                             精密延缓器、延缓电             中科微至科技股份有限公司             及合并限定下公司                             配件等             上海鸣志电器股份有限公司    精密延缓器、延缓电             及合并限定下公司        机、配件等                             延缓电机、智能施行                             单元                             第 67 页 共 95 页        序                                                占非贸易型客     占总销售 时期               客户称呼         主要交易内容        交易金额        号                                                 户收入比例     收入比例             公司             悉数                              16，584.18      36.40    18.48                             精密延缓器、延缓电             诺力智能装备股份有限公司             及合并限定下公司                             配件等             青岛马士基集装箱工业有限             公司及合并限定下公司                             精密延缓器、智能执                             行单元、配件等             宇环数控机床股份有限公司    精密延缓器、延缓电             及合并限定下公司        机、配件等             伯朗特机器东说念主股份有限公司    精密延缓器等公司各  年     6                                      721.81        1.45     0.76             及合并限定下公司        类居品             杭叉集团股份有限公司及同    精密延缓器、延缓电             一限定下公司          机、智能施行单元等             不朽力叉车制造（上海）有限             公司             天津森川机器东说念主自动化有限    精密延缓器、延缓电             公司              机                             延缓电机、智能施行                             单元等             悉数                              16，381.73      32.97    17.19          注 1：青岛马士基集装箱工业有限公司及合并限定下公司包括青岛马士基集装箱工业有        限公司、Maersk Container Industry AS。          注 2：广州弘亚数控机械股份有限公司及合并限定下公司包括广州弘亚数控机械股份有        限公司、广东德弘重工有限公司、成都弘林机械有限公司、广州极东机械有限公司。          注 3：宁波事倍达物流设备有限公司及合并限定下公司包括宁波事倍达物流设备有限公        司、浙江事倍达物流设备有限公司。          注 4：杭叉集团股份有限公司及合并限定下公司包括杭叉集团股份有限公司、杭州杭叉        高空设备有限公司、浙江国自智能装备有限公司、浙江杭叉奥卡姆拉智能科技有限公司、浙        江杭叉配件销售有限公司、浙江杭叉相差口有限公司。          注 5：伯朗特机器东说念主股份有限公司及合并限定下公司包括伯朗特机器东说念主股份有限公司、        深圳市华成工业限定股份有限公司。          注 6：宇环数控机床股份有限公司及合并限定下公司包括宇环数控机床股份有限公司、        湖南宇环精密制造有限公司、湖南宇环智能装备有限公司。          注 7：上海鸣志电器股份有限公司及合并限定下公司包括上海鸣志电器股份有限公司、        上海安浦鸣志自动化设备有限公司、鸣志海外贸易（上海）有限公司、鸣志电器（太仓）有        限公司。          注 8：中科微至科技股份有限公司及合并限定下公司包括中科微至科技股份有限公司、        安徽中科微至物流装备制造有限公司。                             第 68 页 共 95 页   注 9：诺力智能装备股份有限公司及合并限定下公司包括诺力智能装备股份有限公司、 诺力物质贸易有限公司。   论说期内，进入各年/期非贸易型客户（其他直销客户）前十大的主要客户合 计 16 家， 前述 16 家非贸易型主要客户的成速即间、注册地址、股权结构、主 营业务、合作时期和模式、信用政策，是否存在成立昔日或次年即成为刊行东说念主客 户的情况，是否与刊行东说念主控股股东、实控东说念主、董监高、与客户之间或与主要供应 商（以下简称“相关主体”）之间存在关联关系等情况如下：                 第 69 页 共 95 页                                                                                                      是否成立昔日   是否与相关 序                成立                                                              合作     交易   信用政       客户称呼                  注册地址                股权结构                 主营业务                            或次年即成为   主体存在关 号                时期                                                              时期     模式    策                                                                                                       刊行东说念主客户    联关系                                          A 股上市公司（股票代码：     诺力智能装备股份                                                       仓储物流设备、                          浙江省长兴县太湖       600613.SH），限制 2024 年 3                               月结                          街说念长州路 528 号    月 31 日，丁毅持股 28.17%，                                  60 天     制下公司                                                           产销售                                         丁晟等其他股东持股 71.83%                                           A 股上市公司（股票代码：     格力博（江苏）股份            常州市钟楼经济开       月 31 日，GLOBE HOLDINGS      园林机械设备                    月结     有限公司                 发区星港路 65-1 号   (HONG KONG) CO.， LIMITED   的出产销售                     60 天                                          持股 52.24%，駿馬企業有限                                          公司等其他股东持股 47.76%                                         A 股上市公司湖北京山轻工机             光伏设备及组     苏州晟成光伏设备             苏州高新区金枫路                                                             月结     有限公司                 299 号                                                               120 天                                         尹荣造持股 21.65%，东莞市                                                                    机器东说念主、机械手     伯朗特机器东说念主股份             东莞市大朗镇沙步       荣造智造一号投资结伴企业                                         月结     有限公司                 村沙富路 83 号      （有限结伴）等其他股东持股                                        60 天                                                                    出产销售     青岛马士基集装箱                                                       冷冻集装箱、冷                          青岛市城阳区流亭       马士基（中国）有限公司持股                                         月结                          镇                   100%                                            120 天     一限定下公司                                                         的出产销售                                                      第 70 页 共 95 页                                                                                               是否成立昔日   是否与相关 序                成立                                                        合作     交易   信用政        客户称呼                注册地址              股权结构                主营业务                         或次年即成为   主体存在关 号                时期                                                        时期     模式    策                                                                                                刊行东说念主客户    联关系                                       储吉旺持股 44.92%，储江持                                                                物料搬运设备      宁波如意股份有限            浙江省宁海县城关     股 24.45%，杭州佑江企业管                                 月结      公司                  桃源北路 656 号   理磋议有限公司等其他股东持                                    60 天                                                                备的出产销售                                               股 30.63%                          深圳市宝安区福海                                       王文杰持股 39.28%，深圳市      深圳市启玄科技有            街说念塘尾社区荔园                              种种机器东说念主产                  款到发      限公司                 路翰宇湾区立异港                              品的出产销售                   货                                         其他股东持股 60.72%                                        A 股上市公司（股票代码：      广州弘亚数控机械            广州市黄埔区云埔                                                      月结      股份有限公司              工业区云开路 3 号                                                    30 天                                                股 61.02%                          浙江省余姚市泗门 浙江事倍达控股有限公司持股                室内物流搬运      宁波事倍达物流设                                                                          月结      备有限公司                                                                             30 天                          号 13 幢（自主文告）    磊持股 8.75%             出产销售                                        A 股上市公司（股票代码：      杭叉集团股份有限            浙江省杭州市临安     月 31 日，浙江杭叉控股股份          等智能工业车                  月结      公司                  区相府路 666 号   有限公司持股 41.34%，杭州         辆及主要部套                  60 天                                       市实业投资集团有限公司等其            件的出产销售                                           他股东持股 58.66%                                                  第 71 页 共 95 页                                                                                                是否成立昔日   是否与相关 序                成立                                                         合作     交易   信用政        客户称呼                注册地址               股权结构                主营业务                         或次年即成为   主体存在关 号                时期                                                         时期     模式    策                                                                                                 刊行东说念主客户    联关系                                         A 股上市公司（股票代码：                                                                 数控及普通机                          湖南省长沙市浏阳      002903.SZ），限制 2024 年 3      宇环数控机床股份                                                   床、工业机器东说念主                 月结      有限公司                                                       等居品的出产                  90 天                          路9号           32.42%，许燕鸣等其他股东持                                                                 销售                                                 股 67.58%                                         A 股上市公司（股票代码：                                         月 31 日，无锡微至源创投资                                                                 物料搬运等智      中科微至科技股份            无锡市锡山区安泰          企业（有限结伴）持股                                   月结      有限公司                三路 979 号          20.52%，李功燕持股                                 60 天                                                                 出产销售                                        伙企业（有限结伴）等其他股                                               东持股 64.44%                                         A 股上市公司（股票代码：                          上海市闵行区闵北      上海鸣志电器股份                          月 31 日，上海鸣志投资不休          驱控系统设备                  月结      有限公司                              有限公司持股 56.08%，新永         及居品的出产                  60 天                          号                                           恒公司等其他股东持股            和销售                          深圳市龙岗区布吉      余家红持股 45.98%，深圳市         电动伸缩门、说念      红门智能科技股份                                                                           月结      有限公司                                                                               60 天                          工业园 1 栋 4 楼       持股 54.02%            产与销售                                                   第 72 页 共 95 页                                                                                             是否成立昔日   是否与相关 序                成立                                                      合作     交易   信用政        客户称呼                注册地址             股权结构                主营业务                        或次年即成为   主体存在关 号                时期                                                      时期     模式    策                                                                                              刊行东说念主客户    联关系                                                              电动托盘车、堆                                            JUNGHEINRICH      不朽力叉车制造             上海市青浦区崧泽                            高车等叉车产                  月结      （上海）有限公司            正途 10888 号                          品的制造与销                  60 天                                                              售                          天津市西青区精武                            工业机器东说念主、机      天津森川机器东说念主自            镇吴庄子村裕华说念     李小军持股 50%，杨璧莹持股        械电气设备等                  月结      动化有限公司              与毛条路交口北侧            50%             居品的制造与                  90 天                                                 第 73 页 共 95 页      由上述表格可见，论说期内，进入各年/期非贸易型客户前十大的主要客户共  实控东说念主、董监高之间不存在关联关系，与客户之间或与主要供应商之间不存在关  联关系。不存在成立昔日或次年即成为刊行东说念主客户的情况。      综上，论说期内，进入各年/期贸易型客户前十大的主要客户共 26 家、非贸  易型客户前十大的主要客户共 16 家，均与刊行东说念主控股股东、实控东说念主、董监高之  间不存在关联关系，与客户之间或与主要供应商之间不存在关联关系。贸易型客  户前十大中部分存在成立昔日或次年即成为刊行东说念主客户的情况，均为与公司合作  年限较久的客户，不存在论说期内新成立或者论说期内才成为公司客户的情况；  非贸易型客户前十大中不存在成立昔日或次年即成为刊行东说念主客户的情况。  性      （1）论说期内贸易型客户毛利率情况      论说期内贸易型客户毛利率情况及与公司举座毛利率的对比如下：      方式      2024 年 1-3 月    2023 年       2022 年          2021 年 贸易型客户毛利率           24.18%       20.13%        22.45%          23.89% 主营业务毛利率            25.79%       22.98%        24.25%          26.48%      贸易型客户毛利率举座雄厚且略低于公司举座主营业务毛利率，贸易型客户  毛利率的变化趋势亦与主营业务毛利率的变化趋势一致。贸易型客户毛利率水平  合理，不存在特地情况。      （2）对贸易型客户收入下跌的原因及合感性                                                         单元：万元、%      方式      2024 年 1-3 月    2023 年       2022 年          2021 年 贸易型客户销售收入         2，587.01    11，822.19     12，800.07       18，903.78 贸易型客户收入占比          11.61%       10.89%        14.26%          19.84%      贸易型客户一般来说收入较小，年度销售额以及采购贯串性等多数较低，报  告期内，贸易型客户的销售收入及收入占比下跌，主若是由于部分客户论说期内  不再看成公司的贸易型客户或合作金额裁减。论说期内，贸易型客户的收入鸿沟  及客户宗派具体如下：                                                     单元：万元、家                       第 74 页 共 95 页       方式                   收入金额        数目         收入金额          数目          收入金额         数目           收入金额          数目 收入≥500 万元           609.75         4      2，357.85        4                -         -         6，746.36     10 收入≥100 万且＜500 万   1，641.58        33      7，885.50       38        10，733.61        44        10，396.06     48 收入＜100 万            335.68        28      1，578.85       29         2，066.45        34         1，761.35     30       悉数          2，587.01        65     11，822.19       71        12，800.07        78        18，903.78     88        注：2024 年 1-3 月按照“收入≥125 万元”“收入≥25 万且＜125 万”“收入＜25 万”      的圭臬进行分类列示。      收入鸿沟相对较大的贸易型客户发展成为公司的及格经销商，后续年度在统计和      不休上纳入经销客户。论说期内，公司经销收入和直销中贸易型客户收入的举座      情况如下：                                                                                  单元：万元、家       方式                                                                            数                      数                   收入金额        数目         收入金额           数目          收入金额                      收入金额                                                                                     量                      量 A、经销收入            8，996.40        71      44，281.08           69    31，394.04        58      26，708.36      47 其中：贸易型客户发展 成经销商(A1) B、贸易型客户收入         2，587.01      65        11，822.19           71    12，800.07        78      18，903.78      88    悉数（A+B）        11，583.41    136        56，103.27      140        44，194.11       136      45，612.14     135 悉数占销售收入的比例           52.00%       -          51.66%            -       49.24%            -       47.86%      -            剔除该部分要素的影响后（即假定论说期初的贸易型客户长遥望成贸易型客      户进行统计），论说期内相关客户的收入鸿沟及占比（对应上表中 A1+B 的悉数      金额、占销售收入的比例）未发生紧要变化。具体如下：                                                                                     单元：万元、%             方式          2024 年 1-3 月          2023 年                 2022 年                  2021 年     相关客户销售收入                  4，247.38          20，037.56               17，819.54              18，903.78     相关客户收入占比                  19.07%                 18.45%               19.85%                 19.84%            公司的贸易型客户主要为面向卑劣终局用户销售居品的做事性公司，该类客      户通过展会、公开信息或一又友先容等方式了解公司居品，基于自身销售需求向公      司提交订单。该类客户一般来说收入较小，年度销售额以及采购贯串性等相对较      低，不合适公司对于经销商的准入圭臬，因此公司未将此类客户看成经销商进行      主动不休，对其本领相沿、销售推行等行动的频次和力度亦权贵小于公司经销商      客户，该类客户看成公司提高阛阓率的渠说念之一，在统计和不休上纳入直销客户                                        第 75 页 共 95 页       进行不休。           在与前述贸易型客户合作的过程中，跟着客户本人业务的不时发展壮大，对       于资信情况、资金实力、阛阓拓展智商、销售做事智商等渐渐达到公司经销商准       入圭臬的贸易商，根据公司年度经销商聚集开发计算，鸠集当地经销商布局情况       及刊行东说念主销售东说念主员的实地检会，对于合适公司要求的，经由部门司理报摊派销售       副总司理审批通事后，鄙人一年度与其签署经销条约看成经销商不休，对年度销       售标的、折让及返利政策、货款结算、授权区域与级别、区域保护、隐私协定等       进行商定，并提供本领、营销等方面的相沿。将合适公司经销商准入圭臬的优质       客户发展为经销商，有助于加强终局渠说念不休，耕作公司的盈利智商和阛阓影响       力。           综上，贸易型客户毛利率水平合理，不存在特地情况。对贸易型客户收入下       降合适公司的销售策略和销售模式，具有合感性。            （四）论说期内供应商与客户叠加情况及合感性，包括但不限于销售及采       购的具体内容、金额及占比、购销价钱的公允性等，波及的供应商、客户与发       行东说念主控股股东、实控东说念主、董监高级是否存在关联关系，相关交易是否具有交易       骨子           论说期内，公司向合并客户及供应商采购和销售均跳跃 50 万元（论说期内       积累）的主体（以下简称“叠加客户供应商”）共 5 家。交易的举座情况如下：                                                                       单元：万元      类别         方式                          2023 年       2022 年         2021 年                                  月           叠加客户供应商收入金额①           1，306.14     5，175.78     6，729.89        6，466.90      销售   销售收入②                22，277.65    108，598.46    89，759.55      95，297.38           收入占比 ③=①/②               5.86%        4.77%        7.50%             6.79%           叠加客户供应商采购金额①            132.66       733.89        937.45        1，282.02      采购   采购总数②                21，621.96     87，974.38    66，647.44      73，006.46           采购占比③=①/②                0.61%        0.83%        1.41%             1.76%           销售及采购的具体内容、金额如下：                                                                       单元：万元 序号         主体          方式    主要交易内容                      2023 年       2022 年      2021 年                              第 76 页 共 95 页 序号          主体      方式        主要交易内容                     2023 年     2022 年         2021 年      公司及合并限定下企业     采购     刹车片                  68.79      183.02    349.43         799.93      宁波市镇海海森自动化     销售     延缓电机                   3.27      21.22      3.92             23.41      本领有限公司         采购     编码器                       -      16.28     73.74             57.49                     销售     延缓电机                  23.94      67.83     83.79         116.96                     采购     粉刷设备                      -      56.08            -              -                            延缓电机、精密减      苏州通锦精密工业股份     销售                            1.01      12.35     22.67             25.31      有限公司                     采购     电机装配焊合设备                  -     106.19            -              -      常州市硕恒机电有限公     销售     精密延缓器                  0.95      48.36     50.49             25.12      司              采购     无刷电机                  63.87     372.32    514.28         424.60         除上述叠加客户供应商的情况外，公司存在向小部分客户稀零采购或供应       商稀零销售的情况，举座金额及占比眇小，不组成重要影响，具体如下：                                                                     单元：万元              方式          2024 年 1-3 月   2023 年           2022 年       2021 年      向公司客户稀零采购金额                 5.99      124.04           75.80            85.04      采购占比                       0.03%        0.14%          0.11%            0.12%      向公司供应商稀零销售金额               13.11        50.12           9.94                5.94      收入占比                       0.06%        0.05%          0.01%            0.01%         由上表可见，论说期内，除诺力智能装备股份有限公司及合并限定下企业的       交易金额相对较高外，其余主体波及到的交易金额较小。公司存在向客户采购的       情况主要系个别客户出于后续居品拼装、出产的适配性辩论，指定公司出产销售       的居品使用特定的配件或零件。此外，出于日常筹划的需要，也存在公司稀零向       个别卑劣设备制造商客户采购其相关设备或设备零件，或与个别行业内企业彼此       采购特殊型号居品的情况，举座金额不大。具体先容如下：         （1）诺力智能装备股份有限公司及合并限定下企业         诺力智能装备股份有限公司（以下简称“诺力智能”）成立于 2000 年，为       A 股上市公司（股票代码：600613.SH），主要从事仓储物流设备、运送设备的       出产销售。论说期内，诺力智能主要向公司采购智能施行单元，用于出产、拼装       叉车、AGV 小车等物流搬运设备。出于后续居品拼装、出产的适配性辩论，诺       力智能指定公司向其销售的智能施行单元需要使用特定的刹车片。         （2）宁波市镇海海森自动化本领有限公司         宁波市镇海海森自动化本领有限公司（以下简称“海森自动化”）成立于 2013                              第 77 页 共 95 页 年，主要从事电动叉车、电动驱动轮等物流车辆、机电一体化成套设备的联想、 制造与零卖。论说期内，海森自动化主要向公司采购助力转向电机用于出产、组 装电动叉车等居品。由于海森自动化专科出产物流车辆，其出产的编码器配件与 物流行业同类居品的适配性较高，公司向海森自动化采购编码器用于出产物流车 辆使用的延缓电机。   （3）诺信（中国）有限公司   诺信（中国）有限公司（以下简称“诺信（中国）”）成立于 1995 年，是 好意思国精密设备出产商 Nordson 的子公司，总部位于好意思国俄亥俄州，旗下直属运营 分支及销售代表处遍布全球 30 多个国度和地区，主要从事喷胶、名义涂装设备 及零配件的出产销售。论说期内，诺信（中国）主要向公司采购延缓电机用于喷 涂设备出产。2023 年公司对诺信（中国）采购额 56.08 万元，主要系采购粉房设 备用于对公司部分厂房的墙面进行粉刷翻新。   （4）苏州通锦精密工业股份有限公司      苏州通锦精密工业股份有限公司（以下简称“通锦精密”）成立于 2002 年， 为新三板挂牌公司（股票代码：837453.NQ），定位于自动化领域的智能装配研 发出产及智能制造系总揽理有计算的集成商。论说期内，通锦精密主要向公司采购 延缓电机、精密延缓器，用于种种自动化设备出产拼装。2023 年，公司对通锦精 密采购额 106.19 万元，主要系采购定子热套机、焊合机用于延缓电机的出产装 配。   （5）常州市硕恒机电有限公司   常州市硕恒机电有限公司成立于 2012 年，主要从事电磁铁、机械零配件、 电机及配件、电器配件、汽车零部件、电子元器件的制造与销售。论说期内，常 州硕恒主要向公司采购种种延缓器用于部分电机的拼装出产。公司主要向常州硕 恒采购某几款型号的无刷电机用于智能施行单元等居品的出产请托，种种电机规 格型号弥远，对于仅个别客户稀零需要的居品型号，公司单独开模出产不具备性 价比，对外采购更具老本效益。                   第 78 页 共 95 页 与刊行东说念主控股股东、实控东说念主、董监高级是否存在关联关系，相关交易是否具有商 业骨子   公司居品属于通用设备零部件，客户主要包括机器东说念主、智能物流、数控机床、 新能源以及电子、医疗、环保、食物、包装、纺织等多个领域的专用机械设备生 产制造商，以及从事设备或设备零部件销售的经销商等。论说期内，公司前述供 应商与客户叠加情况均具有合理的交易配景：主要系个别客户出于后续居品拼装、 出产的适配性辩论，指定公司出产销售的居品使用其特定的配件或零件。此外， 出于日常筹划的需要，公司也存在稀零的向本人主营业务为种种专用设备制造商 客户采购公司出产、筹划所需的相关设备及设备零件，或与个别同业彼此采购特 殊型号居品的情况，举座金额不大。刊行东说念主采购、销售均单独订立采购、销售合 同，采购、销售的交易价钱均参照阛阓情况、两边协商确定，购销价钱具有公允 性，不存在利益运送的情形。   综上，公司与部分主体同期存在采购、销售行动，合适自身筹划行动的特色 和实践情况，占公司销售总数、采购总数的比例相对较低，购销价钱公允，不存 在利益运送的情形。相关主体与刊行东说念主控股股东、实控东说念主、董监高级不存在关联 关系，相关交易具有交易骨子。   （五）按照原材料与非原材料供应商（包括设备、开垦做事等提供商）分 类，分别列示刊行东说念主论说期内前十大供应商称呼、采购额及对应交易内容等基 本情况，证明是否为论说期内新增供应商、是否成立昔日或次年即成为供应 商，如是，请证明原因及合感性，并证明上述供应商之间、供应商迥殊实践控 制东说念主或主要股东、关键承办东说念主员与刊行东说念主迥殊实践限定东说念主、董监高、关键岗亭 东说念主员之间是否存在关联关系或应当证明的其他关系，是否存在关联交易非关联 化的情况；证明短期内在建工程余额增长较快的原因，是否与工程实践开垦进 度匹配、是否按进程支付款项 类，分别列示刊行东说念主论说期内前十大供应商称呼、采购额及对应交易内容等基 本情况   （1）原材料供应商                 第 79 页 共 95 页              论说期内，公司原材料供应商前十大的称呼、主要交易内容和交易金额如下：                                                 单元：万元、%                                                           占原材料 时期      序号        供应商称呼               主要交易内容     交易金额                                                           采购比例               浙江长城电工智能科技有限公               司               宁波杭州湾新区鑫隆机械配件               有限公司               帅翼驰（河南）新材料科技有限               公司 年 1-3                                 齿轮毛坯、齿轴毛坯、定子转  月                                 等                           悉数                      3，752.72   35.63               浙江长城电工智能科技有限公               司               宁波杭州湾新区鑫隆机械配件               有限公司  年                              齿轮毛坯、齿轴毛坯、定子转                                 等               帅翼驰（河南）新材料科技有限               公司                           悉数                     19，131.17   36.49               宁波杭州湾新区鑫隆机械配件               有限公司               浙江长城电工智能科技有限公               司  年                                 齿轮毛坯、齿轴毛坯、定子转                                 等                             第 80 页 共 95 页                                                                                   占原材料 时期       序号                供应商称呼                         主要交易内容     交易金额                                                                                   采购比例                                                    齿轮毛坯、齿轴毛坯、转子轴                                                    等                               悉数                                      17，797.84     37.25                   宁波杭州湾新区鑫隆机械配件                   有限公司                                                    齿轮毛坯、齿轴毛坯、定子转  年                                                 等                   浙江长城电工智能科技有限公                   司                                                    齿轮毛坯、齿轴毛坯、转子轴                                                    等                              悉数                                       20，235.42     35.16                  （2）非原材料供应商                  论说期内，公司非原材料供应商前十大的称呼、主要交易内容和交易金额如          下：                                                                    单元：万元、%                                                                             占其他采购  时期      序号                    供应商称呼                     主要交易内容   交易金额                                                                              比例                    国网浙江省电力有限公司宁波供电公                    司                    国网浙江省电力有限公司慈溪市供电                    公司                                         悉数                          4，589.11       41.38                                            第 81 页 共 95 页                                                             占其他采购  时期      序号        供应商称呼               主要交易内容   交易金额                                                              比例               国网浙江省电力有限公司宁波供电公               司               国网浙江省电力有限公司慈溪市供电               公司                           悉数                    24，964.78      70.25               国网浙江省电力有限公司慈溪市供电               公司               国网浙江省电力有限公司宁波供电公               司                         悉数                      12，802.94      67.88               浙江高博机器东说念主系统有限公司及合并               限定下主体               国网浙江省电力有限公司慈溪市供电               公司               国网浙江省电力有限公司宁波供电公               司                           悉数                     8，965.22      58.00                             第 82 页 共 95 页 年即成为供应商，如是，请证明原因及合感性，并证明上述供应商之间、供应商 迥殊实践限定东说念主或主要股东、关键承办东说念主员与刊行东说念主迥殊实践限定东说念主、董监高、 关键岗亭东说念主员之间是否存在关联关系或应当证明的其他关系，是否存在关联交 易非关联化的情况      （1）原材料前十大供应商相关情况                                              是否与相   是否存在                           是否为报       是否成立当                                              关主体存   关联交易 序号        供应商称呼           告期内新       年或次年即                                              在关联关   非关联化                           增供应商       成为供应商                                                系     的情况      宁波杭州湾新区鑫隆机械配件有限      公司      帅翼驰（河南）新材料科技有限公      司      由上表可见，论说期内原材料前十大供应商悉数 13 家，其中论说期内新增 供应商 3 家；成立昔日或次年即成为供应商的 5 家，均为论说期之前已有合作的 供应商，与公司的合作年限均跳跃 5 年、部分跳跃 10 年。      上述供应商、供应商迥殊实践限定东说念主或主要股东、关键承办东说念主员与刊行东说念主及 其实践限定东说念主、董监高、关键岗亭东说念主员之间不存在关联关系或应当证明的其他关 系，不存在关联交易非关联化的情况。      前述 3 家论说期内新增的供应商，主要系专科从事相关原材料制造销售的企 业，公司基于业务需要向其采购，均具有实在的交易配景。具体证明如下：                      第 83 页 共 95 页                                             成立       运转合 序号    供应商称呼                股权结构                                 新增原因                                             日历       作日历                       A 股上市公司长城科                             专注于电磁线业务领      浙江长城电工智          技（股票代码：                                域，是现在国内同类产      能科技有限公司          603897.SH）持股                           品的主要制造商之一，                       帅翼驰新材料集团有      帅翼驰（河南）                                                 主要从事铝合金的制造                       限公司持股      公司                                                      合金锭                                                              主要从事铜成品、铝材      江西宇宏金属科          朱明清持股 51%、邱      技有限公司            好意思红持股 49%                                                              采购铝合金锭      （2）非原材料前十大供应商相关情况                                                              是否与相   是否存在                                         是否为报        是否成立当                                                              关主体存   关联交易 序号              供应商称呼                   告期内新        年或次年即                                                              在关联关   非关联化                                         增供应商        成为供应商                                                                系     的情况      国网浙江省电力有限公司宁波供电      公司      国网浙江省电力有限公司慈溪市供      电公司                                    第 84 页 共 95 页      由上表可见，论说期内非原材料供应商悉数 25 家，其中 7 家为论说期内新  增供应商；4 家成立昔日或次年即成为供应商，除下表列示的宁波铠驿电子设备  有限公司为 2021 年运转合作的供应商外，其余均为论说期之前已有合作的供应  商。      上述供应商、供应商迥殊实践限定东说念主或主要股东、关键承办东说念主员与刊行东说念主及  其实践限定东说念主、董监高、关键岗亭东说念主员之间不存在关联关系或应当证明的其他关  系，不存在关联交易非关联化的情况。      前述 7 家论说期内新增的供应商，主要系公司佛山子公司诞生后，竞买位于  佛山市顺德区的国有地皮使用权，以及后续厂区主体工程及配套工程联想及开垦  施工，均具有实在的交易配景。具体证明如下：                                   成立日      运转合 序号     供应商称呼        股权结构                                 新增原因                                    期       作日历                                                     佛山中大向其购置加                                                     工中心设备      广东圣辉电力工程   广东汇源通集团有限                           佛山厂区电力工程施      有限公司       公司持股 100%                           工开垦      广东瀚德开垦工程   谢新村持股 95%、冯                         佛山厂区主体工程施      有限公司       翠珍持股 5%                             工开垦      上海晶建开垦发展   彭国持股 60%、王海                         佛山厂区装修工程施      有限公司       珍持股 40%                             工开垦      佛山市当然资源局                                       竞买位于佛山市顺德      顺德分局                                           区的国有地皮使用权                 毕鑫持股 51%，毕志      宁波一鑫机械制造                                       购买压铸工艺所需的      有限公司                                           模具                 股 10%      宁波铠驿电子设备   戚一青持股 70%，龚                         厂区安防监控系统购      有限公司       芸芸持股 30%                            置安装      综上，论说期内主要原材料供应商悉数 13 家，非原材料供应商悉数 25 家。  部分供应商存在成立昔日或次年即成为供应商的情况，主要为公司在论说期之前  已有合作的供应商。部分供应商为论说期内新增供应商，相关交易具有实在的交  易配景，系公司正常业务开展及开垦发展的需要。上述供应商、供应商迥殊实践  限定东说念主或主要股东、关键承办东说念主员与刊行东说念主迥殊实践限定东说念主、董监高、关键岗亭  东说念主员之间不存在关联关系或应当证明的其他关系，不存在关联交易非关联化的情  况。                      第 85 页 共 95 页      匹配、是否按进程支付款项           （1）短期内在建工程余额增长较快的原因           论说期各期末，公司在建工程变动情况如下：                                                                          单元：万元      方式            类型       2024.3.31       2023.12.31   2023.9.30   2022.12.31   2021.12.31 在建工程                    -     6，557.24       24，132.77   14，783.43     2，080.22       195.62 其中：佛山中大研发、                  自有资金开垦 生 产 基地 工 程建 设项                 242.27        18，869.64    7，715.76     2，080.22        21.27                  方式 目 智 能 施行 单 元生 产基                  上次募投方式       1，317.71        1，317.71    1，317.71            -            - 地点式 技 术 研发 中 心升 级项                  上次募投方式                 -            -           -            -       123.65 目 智 能 施行 单 元及 大型                  上次募投方式       3，560.26        3，725.48    3，669.72            -            - RV延缓器出产线方式           论说期各期末，公司在建工程账面价值分别为 195.62 万元、2，080.22 万元、      大，增长金额为 22，052.55 万元，主要系佛山中大研发、出产基地工程开垦方式      于 2022 年底隆重运转施工，在建工程增多较大；2024 年 3 月末较 2023 年末在      建工程账面价值有较大程度下跌，减少金额为 17，575.53 万元，主要系佛山中大      研发、出产基地工程开垦方式达到预定可使用状态并转入固定钞票。           限制 2023 年 9 月末和 2023 年底，刊行东说念主在建工程余额分别为 14，783.43      万元和 24，132.77 万元，主要为佛山中大研发、出产基地工程开垦方式和智能执      行单元及大型 RV 延缓器出产线方式。2023 年四季度在建工程余额短时期内高潮      较大，主要系佛山中大研发、出产基地工程开垦方式在建工程余额增长。公司佛      山开垦方式从 2022 年底运转施工，合同商定的计算好意思满日历为 2023 年 12 月，      设进程加速，公司根据实践阐扬情况于年末证据了在建工程。           公司佛山开垦方式的主要工程合同承包商为广东瀚德开垦工程有限公司      （以下简称“广东瀚德”），公司于 2022 年 10 月与广东瀚德订立《开垦工程施      工合同》，根据合同商定以及实践施行情况证据在建工程、支付工程款项，合同      对工程开垦期、工程款支付的要求商定及实践施行情况如下：           A、工程开垦期：合同商定的开垦期为 2022 年 10 月-2023 年 12 月。                               第 86 页 共 95 页          B、工程款支付：预支款为 2，000 万元，预支期限为合同订立凯旋后十五个   职责日内。沿路工程完工验收请托知足使用要求后十五个职责日内，公司累计支   付工程款总数的 85%。工程办理结算后十五个职责日内支付至结算总价的 97%，   余下 3%结算额，在工程好意思满验收及格之日起每满一年无息支付 1%给广东瀚德（无   质地纠纷三年内沿路付清）。   完成时期与合同计算商定时期基本相符， 审核证据的总工程量造价金额为   剩余尾款将按照合同商定，在工程结算后及后续保证期内进行支付。公司在建工   程余额增长与工程实践开垦进程匹配，根据开垦进程及合同商定支付款项。          （2）是否与工程实践开垦进程匹配，是否按进程支付款项          论说期末在建工程主要包括佛山中大研发、出产基地工程开垦方式，以及前   次募投智能施行单元出产基地点式、智能施行单元及大型 RV 延缓器出产线方式，   各方式的实践开垦进程情况如下：          ①佛山中大研发、出产基地工程开垦方式          佛山中大研发、出产基地工程开垦方式系刊行东说念主自有资金开垦方式，实檀越   体为刊行东说念主全资子公司佛山中大。方式的开垦内容为土建及工程施工，主要组成   包括主体工程（主要为厂房）、扶助工程（主要为仓库、寝室楼、食堂等）、公   用及环保工程等。          论说期内，佛山中大研发、出产基地工程开垦方式的开垦进程如下：                                                             单元：万元      方式         期初余额            本期增多           本期转固         期末余额     合    计               -         19，287.90    19，045.64             -          佛山中大研发、出产基地工程开垦方式于 2022 年底隆重运转施工，2023 年   年 1 月方式主体工程及主要配套工程完成好意思满验收并转入固定钞票，2024 年 2   月运转计提折旧。限制 2024 年 3 月末，佛山中大研发、出产基地工程开垦方式                              第 87 页 共 95 页   在建工程余额为 242.27 万元，主要为部分派套工程尚未完工。佛山中大研发、生   产基地工程开垦方式在建工程余额变动与工程实践开垦进程相匹配，工程开垦按   照进程支付款项。          ②智能施行单元出产基地点式          智能施行单元出产基地点式系上次募投方式，实檀越体为中随心德。2021   年-2022 年为盘算的方式开垦期，论说期内，在建工程—智能施行单元出产基地   方式的余额及变动情况如下：                                                            单元：万元      方式         期初余额            本期增多          本期转固         期末余额     合    计               -         8，804.26     7，486.55            -          智能施行单元出产基地点式的召募资金参预均用于设备购置及安装。公司作   为智能装备中枢零部件出产加工企业，居品加工工序较多，以翻脸的加工工艺为   主，根据方式开垦进程分批检会、购置设备，设备陆续到货，公司根据方式投产   需要分批安装调试。已到货但尚未安装调试的机器设备通过在建工程核算，已通   过安装调试、可进行出产加工的机器设备根据《企业管帐准则》转入固定钞票。          智能施行单元出产基地点式 2021 年末、2022 年末在建工程本期增多均于当   年转固，期末余额为 0，主要系设备昔日到货、昔日完成安装调试。2023 年末、   进行安装调试的 3 台 ZE16C 型号磨齿机，尚不知足在建工程转入固定钞票的条   件。智能施行单元出产基地点式在建工程余额变动与工程实践开垦进程相匹配，   工程开垦按照进程支付款项。          ③智能施行单元及大型 RV 延缓器出产线方式          智能施行单元及大型 RV 速器出产线方式系上次募投变更方式，实檀越体   为刊行东说念主全资子公司佛山中大，方式开垦期 24 个月，该方式瞻望于 2024 年 12   月达到预定可使用状态。论说期内，在建工程—智能施行单元及大型 RV 延缓   器出产线方式的余额及变动情况如下：                                                            单元：万元                              第 88 页 共 95 页      方式         期初余额            本期增多              本期转固              期末余额     合    计               -             7，229.99         3，669.72               -          智能施行单元及大型 RV 延缓器出产线方式 2024 年 3 月末的在建工程余额   均为已到货尚未安装调试的机器设备。该方式的实檀越体为佛山中大，方式实施   所需的厂房于 2024 年一季度达到预定可使用状态并转入固定钞票，已到货的部   分设备尚未安装调试，未达到在建工程转固条件，后续将根据举座开垦进程进行   安装调试及转固。智能施行单元及大型 RV 速器出产线方式在建工程余额变动与   工程实践开垦进程相匹配，工程开垦按照进程支付款项。          总而言之，2021 年-2023 年在建工程余额增长较快主要系佛山中大研发、   出产基地工程施工开垦，以及上次募投方式陆续参预。在建工程变动情况与工   程实践开垦进程相匹配，方式开垦均按进程支付相关款项。          （六）鸠集公司钞票处置情况，证明刊行东说念主固定钞票折旧年限、残值率确   定的合感性，与同业业可比公司相反的原因及合感性          论说期内，公司固定钞票处置或报废的具体情况如下：                                                                    单元：万元      钞票类别           钞票原值                      累计折旧                 账面价值      机器设备                      60.34                  51.04                 9.31      运载器具                     521.08                 152.44               368.63   电子迥殊他设备                       2.15                   1.94                 0.22          悉数                   583.57                 205.42               378.15      钞票类别           钞票原值                      累计折旧                 账面价值      机器设备                      47.43                  34.38                13.05      运载器具                     168.90                 152.01                16.89   电子迥殊他设备                       2.11                   2.00                 0.11          悉数                   218.44                 188.40                30.05      钞票类别           钞票原值                      累计折旧                 账面价值      机器设备                     360.99                 224.78               136.21      运载器具                     118.39                 106.55                11.84                              第 89 页 共 95 页    悉数                479.38                   331.33                    148.05   钞票类别        钞票原值                  累计折旧                         账面价值   机器设备             1，520.71                  1，194.90                   325.81    论说期内，公司固定钞票处置和报废账面原值分别为 1，520.71 万元、479.38  万元、218.44 万元及 583.57 万元，公司处置或报废固定钞票，主若是根据钞票  的使用状态、陆续产生经济利益的智商和方式等详细要素辩论，固定钞票报废主  要系清算无使用价值的钞票，固定钞票处置主要系出售无法适配公司现存出产线  的设备。    论说期内，公司处置固定钞票的处置对价均高于残值，具体情况如下：                                                                  单元：万元      方式       2024 年 1-3 月    2023 年度           2022 年度           2021 年度 处置钞票账面原值            583.57          218.44              479.38      1，520.71 处置钞票的残值              58.36           21.84               47.94          152.07 处置钞票的处置对价           376.79           40.56               65.01          433.96 处置对价是否高于残值              是               是                  是                是  相反的原因及合感性    根据《企业管帐准则第 4 号-固定钞票》第十五条文定，企业应当根据固定  钞票的性质和使用情况，合理确定固定钞票的使用寿命和瞻望净残值，其中第十  六条文定：企业确定固定钞票使用寿命，应当辩论下列要素：①瞻望出产智商或  什物产量；②瞻望有形损耗和无形损耗；③法律或者访佛划定对钞票使用的限制。    公司系外商投资企业，根据原《外商投资企业和异邦企业所得税法实施确定》  第三十三条的划定，外资企业固定钞票“残值应当不低于原价的百分之十；需要  少留或者不留残值的，须经当地税务机关批准。”公司诞生之初根据其时有用的  法令设定了 10%的固定钞票残值率。    公司固定钞票不存在法律或者访佛划定对钞票使用的限制，在瞻望使用年限  和净残值时鸠集不休层历史教导和自身业务性质，分析种种钞票出产智商及使用  频率、使用过程中的物理磨损等，并辩论同类钞票本人本领升级或迭代要素对资  产使用的影响。    公司种种固定钞票折旧年限、残值率和年折旧率如下：                    第 90 页 共 95 页   类别            折旧方法     折旧年限（年）            残值率（%）           年折旧率（%） 房屋及建筑物         年限平均法         20               10.00              4.50  房屋装修          年限平均法          5               10.00              18.00  机器设备          年限平均法         5-10             10.00           9.00-18.00  运载器具          年限平均法         4-5              10.00           18.00-22.50 电子迥殊它设备        年限平均法         3-5              10.00           18.00-30.00    每年年度终了，公司对固定钞票的使用寿命、瞻望净残值和折旧方法进行复 核，如果使用寿命瞻望数、瞻望净残值瞻望数与原先臆度数有相反的，根据复核 落幕诊疗固定钞票使用寿命和瞻望净残值；如果与固定钞票关联的经济利益预期 实现方式发生紧要改变的，则改变固定钞票折旧方法。    同业业可比上市公司绿的谐波、双环传动亦收受年限平均法分类计提固定资 产折旧，具体折旧计提政策如下：                                             瞻望净残值 公司称呼           类别       折旧年限（年）                              年折旧率（%）                                              （%）         房屋及建筑物                        20         5.00                     4.75         机器设备                         5-10             5.00        19.00-9.50 绿的谐波         运载设备                           5              5.00               19.00         办公电子设备                         5              5.00               19.00         房屋及建筑物                      30-40             5.00         2.38-3.17         通用设备                           5              5.00               19.00 双环传动         专用设备                         5-10             5.00        9.50-19.00         运载器具                           5              5.00               19.00    由上表可知，公司与同业业可比上市公司固定钞票的折旧年限比较不存在重 大相反，固定钞票残值率略高于绿的谐波和双环传动。    公司所处行业为通用设备制造业，行业内上市公司亦有固定钞票残值率为                                                               瞻望净残值率 公司称呼    上市时期             主营居品                   折旧方法                                                                 （%）                     螺杆式制冷压缩机和螺杆式空气压 汉钟精机    2007/8/17                              年限平均法              10.00                     缩机 永和智控    2016/4/28   流体限定设备及器材                  年限平均法              10.00                     不锈钢管路系统和限定系统的设备 新莱应材    2011/9/6                               年限平均法              10.00                     中枢部件                     螺杆式压缩机、真空泵、活塞机、 东亚机械    2021/7/20                              年限平均法              10.00                     配套设备系列、配件系列    公司固定钞票残值率系详细辩论公司所处的经济环境、本领环境、行业特色                          第 91 页 共 95 页 以迥殊他环境的影响，根据种种固定钞票的性质、使用寿命、使用情况等确定。 公司固定钞票残值率为 10%具有合感性，主要原因包括：（1）公司专科设备以 卡西富基、日本三菱等着名品牌居多，设备质地和性能参数较好，该类居品残值 率普遍较高，论说期内公司处置固定钞票的实践处置价值高于 10%的残值；（2） 根据《企业管帐准则第 4 号——固定钞票》第十五条的划定：“企业应当根据固 定钞票的性质和使用情况，合理确定固定钞票的使用寿命和瞻望净残值。固定资 产的使用寿命、瞻望净残值已经确定，不得简陋变更。”公司上市以来折旧政策 保持雄厚，固定钞票折旧年限、残值率均未发生变更；（3）通用设备行业的上 市公司中亦有固定钞票残值率为 10%的情况。   综上，公司固定钞票残值率系详细辩论公司所处的经济环境、本领环境、行 业特色以迥殊他环境的影响，根据种种固定钞票的性质、使用寿命、使用情况等 确定。公司固定钞票折旧年限、残值率确定合理，与同业业可比公司存在相反的 原因具有合感性。   二、核查要领及核查概念   （一）核查要领   针对上述事项，咱们施行了如下核查要领： 核查公司对尚未回款的应收账款情况，相关收入证据是否合规，相关管帐处理 是否合适企业管帐准则划定、是否合适行业旧例。 客户的销售返利情况，证据经销模式、直销模式下返利金额占销售收入比例分 别大于 5%、4%的客户的相关情况。 的合感性。 客户和非贸易型客户的情况。查阅刊行东说念主与上述客户论说期内订立的相关销售 合同，通过公开网站查询刊行东说念主上述客户的工商信息，核查与刊行东说念主控股股 东、实控东说念主、董监高级是否存在关联关系，客户之间或与主要供应商之间是否 存在关联关系。                 第 92 页 共 95 页 配景、合作模式，论说期内的交易情况以及期末库存余额、主要的终局客户称呼 及大要的销售占比，证据了贸易型客户是否与刊行东说念主控股股东、实控东说念主、董监高、 主要客户供应商存在关联关系。 和主要供应商叠加的情况。通过公开网站查询刊行东说念主主要存在的叠加供应商和 客户的基本情况，核查波及的供应商、客户与刊行东说念主控股股东、实控东说念主、董监 高级是否存在关联关系，相关交易是否具有交易骨子。 论说期各期主要供应商以及新增供应商情况。访谈相关东说念主员，了解新增供应商 的合感性。 程，了解工程开垦进程、转固情况。取得刊行东说念主与主要在建工程施工单元的书 面合同，核对了款项支付要求和支付进程。 政策比对分析。   （二）核查概念   经核查，咱们合计： 司的筹划状态不会组成重要不利影响。相关收入证据合规，相关管帐处理合适 企业管帐准则划定、合适行业旧例。 据不同客户的实践情况制定具体的标的和返利比例，达标档位越高，返利比例相 应越高。经销模式、直销模式下返利金额占销售收入比例分别大于 5%、4%的客 户与公司控股股东、实控东说念主、董监高级不存在关联关系，对其返利金额主要基于 返利政策商定的销售、回款等情况算计得出，其返利比例高于一般客户具有合理 性。公司返利施行情况与既定政策相符，不存在利益运送的情形。向贸易型客户 返利的金额及占比合适公司的实践情况，具有合感性，不存在利益运送的情况。 贸易型客户相关返利政策和比例与同业业情况相符。                第 93 页 共 95 页 销。前十大贸易型客户和非贸易型客户与刊行东说念主控股股东、实控东说念主、董监高级 不存在关联关系；客户之间或与主要供应商之间不存在关联关系。部分贸易型 客户存在成立昔日或次年即成为刊行东说念主客户的情况，均为与公司合作年限较久 的客户，不存在论说期内新成立或者论说期内才成为公司客户的情况。论说期 内贸易业务毛利率不存在特地情况，对贸易型客户收入变化合适公司的实践经 营不休情况，具有合感性。 和实践情况，占公司销售总数、采购总数的比例相对较低，购销价钱公允，不 存在利益运送的情形。波及的客户、供应商与刊行东说念主控股股东、实控东说念主、董监 高级不存在关联关系，相关交易具有交易骨子。 商，主要为公司论说期之前已有合作的供应商；部分原材料供应商、非原材料 供应商为论说期内新增供应商，相关交易均具有实在的交易配景。上述供应 商、供应商迥殊实践限定东说念主或主要股东、关键承办东说念主员与刊行东说念主迥殊实践限定 东说念主、董监高、关键岗亭东说念主员之间不存在关联关系或应当证明的其他关系，不存 在关联交易非关联化的情况。2021 年-2023 年在建工程余额增长较快主要系佛 山中大研发、出产基地工程施工开垦，以及上次募投方式陆续参预。在建工程 变动情况与工程实践开垦进程相匹配，方式开垦均按进程支付相关款项。 特色以迥殊他环境的影响，根据种种固定钞票的性质、使用寿命、使用情况等确 定。公司固定钞票折旧年限、残值率确定合理，与同业业可比公司存在相反具有 合感性。                 第 94 页 共 95 页 （此页无正文）  中汇管帐师事务所(特殊普通结伴)         中国注册管帐师：       中国·杭州               中国注册管帐师：                           论说日历：2024 年 7 月 31 日               第 95 页 共 95 页

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