契约锁
债券代码：148216.SZ 债券简称：23 新化 01
债券代码：148437.SZ 债券简称：23 新化 K1
申万宏源证券有限公司对于
新疆中泰化学股份有限公司及联系株连东说念主收到
中国证券监督管制委员会《行政处罚事前奉告
书》的临时受托管制事务答复
债券受托管制东说念主
（住所：上海市徐汇区长乐路 989 号 45 层）
契约锁
进军声明
本答复依据《公司债券刊行与交游管制想法》、《公司债券受托管制东说念主执业行
为准则》、《新疆中泰化学股份有限公司 2022 年面向专科投资者公拓荒行公司债
券受托管制条约》（以下简称“《债券受托管制条约》”）过甚它联系信息泄漏文献
以及新疆中泰化学股份有限公司（以下简称“刊行东说念主”）出具的联系证实文献和提
供的联系贵府等，由债券受托管制东说念主申万宏源证券有限公司（以下简称“申万宏
源证券”或“债券受托管制东说念主”）编制。
本答复不组成对投资者进行或不进行某项行径的保举意见，投资者应酬联系
事宜作出孤独判断，而不应将本答复中的任何践诺据以手脚申万宏源证券所作的
情愿或声明。
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一、债券的基本情况
（一）新疆中泰化学股份有限公司 2023 年面向专科投资者公拓荒行公司债
券（第一期）（可捏续挂钩）（债券简称：23 新化 01）
公司债券（第一期）（可捏续挂钩）
赎回聘用权、调养票面利率聘用权、投资者回售聘用权。
率为固定利率，票面利率根据网下询价簿记遵守，由刊行东说念主与簿记管制东说念主按照有
关章程，在利率询价区间内协商一致笃定。债券票面利率选用单利按年计息，不
计复利。
若刊行东说念主未达到可捏续发展绩效筹备（SPT），本期债券基础期内第 2 个计
息年度即在债券存续期的第 1 年末，票面利率上调 10BP。在债券存续期的第 2
年末，如刊行东说念主利用调养票面利率聘用权，未被回售部分债券在债券存续期第 3
年考取 4 年的票面利率为债券存续期前 2 年票面利率加/减调养基点，在债券存
续期第 3 年考取 4 年固定不变；如刊行东说念主未利用调养票面利率聘用权，则未被回
售部分债券在债券存续期第 3 年考取 4 年票面利率仍看护原有票面利率不变。在
债券存续期的第 4 年末，如刊行东说念主利用调养票面利率聘用权，未被回售部分债券
的票面利率为债券存续期第 3 年考取 4 年票面利率加/减调养基点，在债券存续
期第 5 年固定不变；如刊行东说念主未利用调养票面利率聘用权，则未被回售部分债券
在债券存续期第 5 年票面利率仍看护第 3 年考取 4 年票面利率不变。
限内每年的 3 月 22 日为该计息年度的起息日。
券登记机构的联系章程统计债券捏有东说念主名单，本息支付样貌过甚他具体安排按照
债券登记机构的联系章程办理。
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定节沐日或休息日，则顺延至后来的第 1 个交游日，顺延手艺付息款项不另计利
息）。如刊行东说念主于第 2 年末利用赎回聘用权，则本期债券的付息日为自 2024 年至
付息日为自 2024 年至 2027 年每年的 3 月 22 日（如遇法定节沐日或休息日，则
顺延至后来的第 1 个交游日，顺延手艺付息款项不另计利息）。如刊行东说念主于第 2
年末毁掉赎回聘用权，且投资者于第 2 年末利用回售聘用权，则回售部分债券的
付息日为 2024 年至 2025 年每年的 3 月 22 日；如刊行东说念主于第 4 年末毁掉赎回选
择权，且投资者于第 4 年末利用回售聘用权，则回售部分债券的付息日为 2024
年至 2027 年每年的 3 月 22 日（如遇法定节沐日或休息日，则顺延至后来的第 1
个交游日，顺延手艺付息款项不另计利息）。
日，则顺延至后来的第 1 个交游日，顺延手艺兑付款项不另计利息）。如刊行东说念主
于第 2 年末利用赎回聘用权，则本期债券的兑付日为 2025 年 3 月 22 日；如刊行
东说念主于第 4 年末利用赎回聘用权，则本期债券的兑付日为 2027 年 3 月 22 日（如遇
法定节沐日或休息日，则顺延至后来的第 1 个交游日，顺延手艺兑付款项不另计
利息）。如刊行东说念主于第 2 年末毁掉赎回聘用权，且投资者于第 2 年末利用回售选
择权，则回售部分债券的兑付日为 2025 年 3 月 22 日；如刊行东说念主于第 4 年末毁掉
赎回聘用权，且投资者于第 4 年末利用回售聘用权，则回售部分债券的兑付日为
顺延手艺兑付款项不另计利息）。
计息年度付息日前的第 20 个交游日，在指定的信息泄漏媒体上发布对于是否行
使赎回聘用权的公告。若决定利用赎回权柄，本期债券将被视为第 2 年、第 4 年
全部到期，刊行东说念主将以票面面值加终末一期利息向投资者赎回全部公司债券。所
赎回债券的本金加第 2 年、第 4 年利息在兑付日通盘支付。刊行东说念主将按照本期债
券登记机构的联系章程统计债券捏有东说念主名单，并按照债券登记机构的联系章程办
理。若刊行东说念主不利用赎回权，则本期债券将连接存续。
调养本期债券后续期限的票面利率；刊行东说念主将于第 2 个计息年度付息日、第 4 个
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计息年度付息日前的第 20 个交游日，在交游所指定的信息泄漏媒体上发布对于
是否调养票面利率以及调养幅度的公告。若刊行东说念主未利用调养票面利率聘用权，
则后续期限票面利率仍看护原有票面利率不变。
公告后，投资者有权聘用在本期债券存续期内第 2 个计息年度、第 4 个计息年度
的投资者回售登记期内进行登记，将捏有的本期债券按面值全部或部分回售给发
行东说念主或聘用连接捏有本期债券。本期债券第 2 个计息年度、第 4 个计息年度付息
日即为回售支付日，刊行东说念主将按照深交所和债券登记机构联系业务礼貌完成回售
支付责任。
（二）新疆中泰化学股份有限公司 2023 年面向专科投资者公拓荒行科技创
新公司债券（第一期）（债券简称：23 新化 K1）
科技翻新公司债券（第一期）
行东说念主赎回聘用权、调养票面利率聘用权、投资者回售聘用权。
率为固定利率，票面利率根据网下询价簿记遵守，由刊行东说念主与簿记管制东说念主按照有
关章程，在利率询价区间内协商一致笃定。债券票面利率选用单利按年计息，不
计复利。
限内每年的 8 月 22 日为该计息年度的起息日。
券登记机构的联系章程统计债券捏有东说念主名单，本息支付样貌过甚他具体安排按照
债券登记机构的联系章程办理。
法定节沐日或休息日，则顺延至后来的第 1 个交游日，顺延手艺付息款项不另计
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利息）。如刊行东说念主于第 2 年末利用赎回聘用权，则本期债券的付息日为自 2024 年
至 2025 年每年的 8 月 22 日；如刊行东说念主于第 4 年末利用赎回聘用权，则本期债券
的付息日为自 2024 年至 2027 年每年的 8 月 22 日（如遇法定节沐日或休息日，
则顺延至后来的第 1 个交游日，顺延手艺付息款项不另计利息）。如刊行东说念主于第 2
年末毁掉赎回聘用权，且投资者于第 2 年末利用回售聘用权，则回售部分债券的
付息日为 2024 年至 2025 年每年的 8 月 22 日；如刊行东说念主于第 4 年末毁掉赎回选
择权，且投资者于第 4 年末利用回售聘用权，则回售部分债券的付息日为 2024
年至 2027 年每年的 8 月 22 日（如遇法定节沐日或休息日，则顺延至后来的第 1
个交游日，顺延手艺付息款项不另计利息）。
息日，则顺延至后来的第 1 个交游日，顺延手艺兑付款项不另计利息）。如刊行
东说念主于第 2 年末利用赎回聘用权，则本期债券的兑付日为 2025 年 8 月 22 日；如发
行东说念主于第 4 年末利用赎回聘用权，则本期债券的兑付日为 2027 年 8 月 22 日（如
遇法定节沐日或休息日，则顺延至后来的第 1 个交游日，顺延手艺兑付款项不另
计利息）。如刊行东说念主于第 2 年末毁掉赎回聘用权，且投资者于第 2 年末利用回售
聘用权，则回售部分债券的兑付日为 2025 年 8 月 22 日；如刊行东说念主于第 4 年末放
弃赎回聘用权，且投资者于第 4 年末利用回售聘用权，则回售部分债券的兑付日
为 2027 年 8 月 22 日（如遇法定节沐日或休息日，则顺延至后来的第 1 个交游日，
顺延手艺兑付款项不另计利息）。
计息年度付息日前的第 20 个交游日，在指定的信息泄漏媒体上发布对于是否行
使赎回聘用权的公告。若决定利用赎回权柄，本期债券将被视为第 2 年、第 4 年
全部到期，刊行东说念主将以票面面值加终末一期利息向投资者赎回全部公司债券。所
赎回债券的本金加第 2 年、第 4 年利息在兑付日通盘支付。刊行东说念主将按照本期债
券登记机构的联系章程统计债券捏有东说念主名单，并按照债券登记机构的联系章程办
理。若刊行东说念主不利用赎回权，则本期债券将连接存续。
调养本期债券后续期限的票面利率；刊行东说念主将于第 2 个计息年度付息日、第 4 个
计息年度付息日前的第 20 个交游日，在交游所指定的信息泄漏媒体上发布对于
契约锁
是否调养票面利率以及调养幅度的公告。若刊行东说念主未利用调养票面利率聘用权，
则后续期限票面利率仍看护原有票面利率不变。
公告后，投资者有权聘用在本期债券存续期内第 2 个计息年度、第 4 个计息年度
的投资者回售登记期内进行登记，将捏有的本期债券按面值全部或部分回售给发
行东说念主或聘用连接捏有本期债券。本期债券第 2 个计息年度、第 4 个计息年度付息
日即为回售支付日，刊行东说念主将按照深交所和债券登记机构联系业务礼貌完成回售
支付责任。
二、紧要事项
根据刊行东说念主公告：
事前奉告书》（〔2024〕3 号）、（〔2024〕5 号）。联系情况证实如下：
一、《行政处罚事前奉告书》（〔2024〕3 号）践诺如下：
“
新疆中泰化学股份有限公司、彭江玲、刘洪、江军、张清华、吕文瀚、丁永
众：
新疆中泰化学股份有限公司（以下简称中泰化学或上市公司）涉嫌信息泄漏
坐法违章一案，已由新疆证监局（以下简称我局）造访杀青，我局照章拟对你作
出行政处罚。现将拟作出行政处罚所根据的坐法事实、原理、依据及你享有的相
关权柄给以奉告。
经查明，中泰化学涉嫌坐法的事实如下：
（一）2022 年年度答复中存在造作记录
为完成控股鼓舞中泰集团下达的贸易收入筹备，中泰化学过甚限定的新疆蓝
天石油化学物流有限株连公司、新疆天通当代物流有限株连公司、青岛王人泰科技
有限公司及中泰大佑物宇（上海）海外物流有限公司等子公司通过将不具有限定
权或实为代理东说念主的业务按照总数法核算，2022 年系数虚增收入 4，248，474，643.06
元、虚增老本 4，248，474，643.06 元，分手占《2022 年年度答复》中泄漏贸易总收
入及贸易总老本的 7.60%、7.75%。
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（二）未实时泄漏控股鼓舞过甚关联方非计较性资金占用的关联交游，2021
年年度答复、2022 年年度答复中存在紧要遗漏
中泰化学未在 2021 年、2022 年按时答复及临时公告中泄漏控股鼓舞过甚关
联方非计较性资金占用的关联交游。2021 年、2022 年，中泰化学过甚子公司以
预支款、退货款、代收代付运脚等形态，径直或通过第三方公司与控股鼓舞中泰
集团过甚关联方发生非计较性资金占用的关联交游，总发生额为
计净钞票的 8.54%；2022 年发生额 5，
炒股票564，145，921.00 元，占 2022 年经审计净钞票
的 21.61%。限定现在，上述年度资金占用本金已归还。
（三）案涉公司债券及债务融资器具存续期泄漏的年度答复存在造作记录、
紧要遗漏，联系债券召募证实书信息泄漏不准确
中泰化学分手于 2023 年 3 月 20 日、2023 年 8 月 18 日在深圳证券交游所面
向及格投资者公拓荒行“23 新化 01”“23 新化 K1”公司债券，共计召募 11 亿元。“23
新化 01”的召募证实书援用了中泰化学 2021 年及 2022 年 1 月至 9 月财务答复数
据，并在存续期泄漏了中泰化学 2022 年年度答复。“23 新化 K1”的召募证实书
援用了中泰化学 2021 年及 2022 年的财务答复数据。
此外，中泰化学于 2019 年 9 月至 2022 年 9 月在中国银行间市集交游商协会
刊行的债务融资器具存续手艺，手脚刊行东说念主在银行间债券市集泄漏了 2021 年、
中泰化学上述 2022 年虚增收入、虚增老本及 2021、2022 年未泄漏控股鼓舞
过甚关联方非计较性资金占用的关联交游，分手导致上述召募证实书所援用的相
关财务答复数据不准确及债券存续期年度答复存在造作记录、紧要遗漏。
上述坐法事实，有中泰化学按时答复、联系东说念主员打算笔录、联系司帐凭证、
购销合同、银行资金活水、公司书面证实材料等把柄诠释，足以认定。
我局以为，中泰化学的上述行径涉嫌违犯《中华东说念主民共和国证券法》（以下
简称《证券法》）第七十八条第二款，第八十条第一款、第二款第三项，《公司债
券刊行与交游管制想法》（证监会令第 180 号）第四条及《银行间债券市集非金
融企业债务融资器具管制想法》（中国东说念主民银行令[2008]第 1 号）第七条的章程
组成《证券法》第一百九十七条第二款所述的“信息泄漏义务东说念主报送的答复好像
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泄漏的信息有造作记录、误导性讲明好像紧要遗漏”的行径。
根据《证券法》第八十二条第三款、《上市公司信息泄漏管制想法》第五十
一条第三款的章程，时任中泰化学财务总监彭江玲，任职手艺全面负责中泰化学
财务管制责任，是对上述全部信息泄漏坐法行径径直负责的主宰东说念主员。时任中泰
化学董事、总司理刘洪，任职手艺负责中泰化学举座出产计较管制责任，是对上
述全部信息泄漏坐法行径负责的其他径直株连东说念主员。现任中泰化学董事、总司理
江军，未能保证中泰化学实时履行信息泄漏义务，是中泰化学信息泄漏坐法行径
的其他径直株连东说念主员。中泰化学监事张清华，自 2020 年 7 月以来分手担任中泰
集团财务副总司理、财务总司理，参与审批了中泰集团部分占用上市公司资金的
决议是上述非计较性资金占用问题的其他径直株连东说念主员。中泰化学副总司理吕文
瀚，负责上市公司采购管制和结合责任，是应当对上述部分虚增收入事项负责的
其他径直株连东说念主员。中泰化学副总司理丁永众，负责中泰化学产制品和原材料运
输管制责任，是应当对中泰化学部分资金占用事项负责的其他径直株连东说念主员。根
据当事东说念主的坐法事实、性质、情节与社会危害进度，依据《证券法》第一百九十
七条第二款章程及《东说念主民银行、证监会、发展修订委对于进一步加强债券市集执
法责任的意见》（银发〔2018〕296 号），我局拟决定：
根据《中华东说念主民共和国行政处罚法》第四十五条、第六十三条、第六十四条
及《中国证券监督管制委员会行政处罚听证礼貌》联系章程，就我局拟对你们实
施的行政处罚，你们享有讲明、辩护和听证的权柄。你们残酷的事实、原理和证
据，经我局复核建造的，将给以摄取。若是你们毁掉讲明、辩护和听证的权柄，
我局将按照上述事实、原理和依据作出庄重的行政处罚决定。
请你们在收到体式先奉告书之日起 5 个责任日内将《事前奉告书回执》（附
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后，注明对上述权柄的意见）传真至我局指定经营东说念主，并于当日将回执原件递交
新疆证监局，落伍则视为毁掉上述权柄。
”
二、《行政处罚事前奉告书》（〔2024〕5 号）践诺如下
“
杨江红：
新疆中泰化学股份有限公司（以下简称中泰化学或上市公司）涉嫌信息泄漏
坐法违章一案，已由新疆证监局（以下简称我局）造访杀青，我局照章拟对你作
出行政处罚。现将拟作出行政处罚所根据的坐法事实、原理、依据及你享有的相
关权柄给以奉告。
经查明，中泰化学涉嫌坐法的事实如下：
（一）2022 年年度答复中存在造作记录
为完成控股鼓舞中泰集团下达的贸易收入筹备，中泰化学过甚限定的新疆蓝
天石油化学物流有限株连公司、新疆天通当代物流有限株连公司、青岛王人泰科技
有限公司及中泰大佑物宇（上海）海外物流有限公司等子公司通过将不具有限定
权或实为代理东说念主的业务按照总数法核算，2022 年系数虚增收入 4，248，474，643.06
元、虚增老本 4，248，474，643.06 元，分手占《2022 年年度答复》中泄漏贸易总收
入及贸易总老本的 7.60%、7.75%。
（二）未实时泄漏控股鼓舞过甚关联方非计较性资金占用的关联交游，2021
年年度答复、2022 年年度答复中存在紧要遗漏
中泰化学未在 2021 年、2022 年按时答复及临时公告中泄漏控股鼓舞过甚关
联方非计较性资金占用的关联交游。2021 年、2022 年，中泰化学过甚子公司以
预支款、退货款、代收代付运脚等形态，径直或通过第三方公司与控股鼓舞中泰
集团过甚关联方发生非计较性资金占用的关联交游，总发生额为
计净钞票的 8.54%；2022 年发生额 5，564，145，921.00 元，占 2022 年经审计净钞票
的 21.61%。限定现在，上述年度资金占用本金已归还。
（三）案涉公司债券及债务融资器具存续期泄漏的年度答复存在造作记录、
紧要遗漏，联系债券召募证实书信息泄漏不准确
契约锁
中泰化学分手于 2023 年 3 月 20 日、2023 年 8 月 18 日在深圳证券交游所面
向及格投资者公拓荒行“23 新化 01”“23 新化 K1”公司债券，共计召募 11 亿元。
“23 新化 01”的召募证实书援用了中泰化学 2021 年及 2022 年 1 月至 9 月
财务答复数据，并在存续期泄漏了中泰化学 2022 年年度答复。“23 新化 K1”的
召募证实书援用了中泰化学 2021 年及 2022 年的财务答复数据。
此外，中泰化学于 2019 年 9 月至 2022 年 9 月在中国银行间市集交游商协会
刊行的债务融资器具存续手艺，手脚刊行东说念主在银行间债券市集泄漏了 2021 年、
中泰化学上述 2022 年虚增收入、虚增老本及 2021、2022 年未泄漏控股鼓舞
过甚关联方非计较性资金占用的关联交游，分手导致上述召募证实书所援用的相
关财务答复数据不准确及债券存续期年度答复存在造作记录、紧要遗漏。
上述坐法事实，有中泰化学按时答复、联系东说念主员打算笔录、联系司帐凭证、
购销合同、银行资金活水、公司书面证实材料等把柄诠释，足以认定。
我局以为，中泰化学的上述行径涉嫌违犯《中华东说念主民共和国证券法》（以下
简称《证券法》）第七十八条第二款，第八十条第一款、第二款第三项，《公司债
券刊行与交游管制想法》（证监会令第 180 号）第四条及《银行间债券市集非金
融企业债务融资器具管制想法》（中国东说念主民银行令[2008]第 1 号）第七条的章程
组成《证券法》第一百九十七条第二款所述的”信息泄漏义务东说念主报送的答复好像
泄漏的信息有造作记录、误导性讲明好像紧要遗漏”的行径。
根据《证券法》第八十二条第三款、《上市公司信息泄漏管制想法》第五十
一条第三款的章程，时任中泰化学董事长杨江红任职手艺全面负责中泰化学管制
事务，对中泰化学过甚子公司虚增收入鸿沟负有主要株连，且径直参与上市公司
过甚子公司与控股鼓舞过甚关联方非计较性资金占用事项，是对上述全部信息披
露坐法行径径直负责的主宰东说念主员。
根据当事东说念主的坐法事实、性质、情节与社会危害进度，依据《证券法》第一
百九十七条第二款章程及《东说念主民银行、证监会发展修订委对于进一步加强债券市
场功令责任的意见》（银发〔2018〕296 号），我局拟决定：
对杨江红给予告诫，并处以 250 万元罚金。
根据《中华东说念主民共和国行政处罚法》第四十五条、第六十三条、第六十四条
契约锁
及《中国证券监督管制委员会行政处罚听证礼貌》联系章程，就我局拟对你施行
的行政处罚，你享有讲明、辩护和听证的权柄。你残酷的事实、原理和把柄，经
我局复核建造的，将给以摄取。若是你毁掉讲明、辩护和听证的权柄，我局将按
照上述事实、原理和依据作出庄重的行政处罚决定。
请你在收到体式先奉告书之日起 5 个责任日内将《事前奉告书回执》（附后，
注明对上述权柄的意见）传真至我局指定经营东说念主，并于当日将回执原件递交新疆
证监局，落伍则视为毁掉上述权柄。
”
三、影响分析
根据刊行东说念主公告，限定刊行东说念主临时公告泄漏日，刊行东说念主出产计较情况平素。
根据《行政处罚事项奉告书》认定的情况，刊行东说念主判断本次收到的《行政处罚事
先奉告书》触及的信息泄漏坐法违章行径未触及《深圳证券交游所股票上市礼貌》
第 9.5.1 条、第 9.5.2 条、第 9.5.3 条章程的紧要坐法强制退市的情形，本次行政
处罚最终遵守以新疆证监局出具的《行政处罚决定书》为准。刊行东说念主将捏续存眷
上述事项的施展情况，并严格按照联系法律法则的章程和条款，实时履行信息披
露义务。
刊行东说念主将潜入反念念吸取教训，加强里面措置模范，负责进行整改并严格投诚
联系法律法法子程，继续提高履职材干，普及模范运作水平，切实珍视公司及广
大鼓舞利益。
四、债券受托管制东说念主已选用的措施
申万宏源证券手脚“23 新化 01”、“23 新化 K1”的受托管制东说念主，为充分保
障债券捏有东说念主的利益，履行债券受托管制东说念主职责，在获悉上述联系事项后，与发
行东说念主进行了充分相易。申万宏源证券提请投资者存眷上述事项，对子系事宜作出
孤独判断。
申万宏源证券后续将密切存眷刊行东说念主其他对债券捏有东说念主利益有紧要影响的
事项，并将严格按照《公司债券刊行与交游管制想法》、《公司债券受托管制东说念主执
业行径准则》、《新疆中泰化学股份有限公司 2023 年面向专科投资者公拓荒行公
司债券（第一期）（可捏续挂钩）召募证实书》、《新疆中泰化学股份有限公司
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《受托管制条约》等章程和商定履行债券受托管制东说念主职责。
（以下无正文）
契约锁
（本页无正文，为《申万宏源证券有限公司对于新疆中泰化学股份有限公司
及联系株连东说念主收到中国证券监督管制委员会的临时受托
管制事务答复》之盖印页）
申万宏源证券有限公司
